聚焦策略型投資,中租控股拚綜效

哈佛商業評論 2020/04/01 00:00(55天前)


中租控股策略長廖英智表示,藉由投資來強化及保護本業,是公司的投資戰略核心。
因此,中租的投資主力,放在能接觸市場新技術與新應用,以及找到有潛力新創公
司的「策略型投資」。

文/張彥文

以提供中小企業融資租賃為主要業務的中租控股,投資法則是以本業為核心,追求成長的動能。

中租控股策略長廖英智表示,看到全世界經濟結構、產業組成、科技發展,甚至消費文化,都正快速變動,如果不掌握趨勢,長期會對本業產生不利影響。因此,幾年前由董事長陳鳳龍率領一級主管,成立投資委員會,推動外部投資。

他表示,藉由投資來強化及保護本業,是中租控股的投資戰略核心。投資分為兩大部分:財務型投資與策略型投資。

財務型投資,目的在創造比本業更好的報酬率。中租會先釐清哪些產業較有發展潛力,從中篩選出有潛力的公司來投資。廖英智表示,面對這種投資,他們比較挑剔,仔細觀察一段時間才會下手,被挑中的公司,投資報酬率都不差。

不過這種財務型投資,占中租對外投資金額不到二成,因為中租的投資主力,還是放在策略型投資。


兩大策略型投資

策略型投資分為兩種。第一種是藉由投資來接觸市場上的新科技、新應用、新商業模式。「我們希望經過投資來學習,」廖英智說明,面對新崛起的產業與科技,如果只是讀資料、看報表,仍然只是局外人,無法領略其中精髓,因此一定要直接投資,才可以與經營者接觸,得到深入完整的全貌,甚至是洞察,幫助中租跳脫現有的經驗或組織架構,得到一些啟發,甚至是創新。

第二種策略型投資,目的是鞏固中租在產業的地位,或是把現有的服務再延伸,增強綜效。這才是中租所有投資組合中最重要的部分。策略型投資是希望找到好的新創公司、應用或技術,未來可以應用在中租控股的各個子公司。

至於哪些業態會被中租列入策略型投資的範圍呢?包括電子支付、信用風險的徵信應用、創新商業平台、應用LINE或臉書的社群商務,或是消費端的應用,新的B2C、B2B2C的商業模式應用等,都是重點。

在看投資標的時,中租會先檢視創新程度,是否能為內部帶來不同的想法;是否可能在中租內部「成長茁壯」?



有一個實際例子,可以說明中租控股如何創造投資綜效。


去年中租推出「卡車幫APP」,串聯卡車司機、車主及中小企業主。主要功能是媒合有運貨需求的企業主與卡車,尤其是空車和回頭車。此外,還提供交通資訊、車隊管理、加油服務、輪胎買賣以及融資服務,創造出獨特的「卡車生態系」。

在卡車幫之後,中租還想推出一個汽車生活平台,提供或媒合車主各類型的需求。甚於這樣的概念,中租在東南亞發現了一個新創公司是很好的投資標的。

這家新創公司提供的服務,就是整合諸多需求,像是車輛買賣、停車費及監理規費繳納、罰單通知及繳納、道路救援等等。把平常車主需要利用各種不同管道處理的事項,整合在一起,正符合中租規畫中的汽車生活平台。因此希望透過投資,把這家公司的服務內容,直接引進到台灣或其他國家。

諸如這樣的投資,是中租最重要也最喜歡的模式。東南亞很多服務都走向行動化,把不同市場需求整合在一個APP 上,消費者的便利性大幅提升。

「我們清楚看到自己不足的地方,」廖英智指出,做為一家金融服務的公司,如果想要自己發展科技,有時是緣木求魚,反而透過投資可取得更快的發展。


協助新創成長,降低投資風險

但投資一定有風險,中租如何控管?

由於投資對象大多是新創公司,中租會以自己經營管理的經驗協助投資對象,如果他們順利成長,自然也降低了投資風險。

當中租決定投資一家公司時,不會只看對方的財務報表,還會檢視可能的經營風險是什麼?長短期是否有合適的策略和能力對應這些風險?另外像產品或服務有沒有市場的限制?或其他會妨礙、影響未來成長的因素等,並針對這些問題提供協助。

廖英智認為,這是中租能夠提供投資對象的重大價值。因為中租有四十餘年的經營歷史,也在許多國家設有分公司,對希望推展跨國市場的新創公司,是極為珍貴的資源。

進入投資領域約三年,中租還處於學習階段,希望穩健地以擴大綜效為基礎,提升成功機率。



更多內容請見2020年4月《哈佛商業評論》全球繁體中文版〈獲利如何險中求〉
https://www.hbrtaiwan.com/journal_content_HBR164.html
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