掌握2關鍵 無懼股市大震盪

Money錢 2022/04/06 10:50(90天前)

撰文:張國蓮


打開投資對帳單,相信多數人的獲利數字都不好看,因為通膨、升息、疫情反覆、俄烏戰事等連串利空,讓全球股市今(2022)年來多數時間大跌,投資人更須經常面對前幾天大漲、接下來卻連續大跌如此反覆震盪的情況。

投資報酬率難看,市場氣氛低迷,部分專家又開始大談崩盤不遠,即使投資人參考歷史軌跡了解崩盤、修正和熊市之後股市會反彈或回升,但卻無法彌補這次股市會下跌多久與幅度多大的擔心與驚慌。

然而,股市持續下修且高波動的情況已經發生多次,投資人手中資產的投資報酬率變為負數的情況也不只一次。與其擔心受怕,不如聽從專家們的提醒,從每次股市大修正中修鍊投資實力。在專家們的眾多建議裡,其中有兩個至為重要,是投資人能安度波動淬鍊的關鍵。

關鍵1:不要驚慌
冷靜回歸投資目標來評估

恐慌性拋售通常是投資人在股票暴跌、且投資組合價值急劇減少時的本能反應。此時,投資人應該要想辦法讓自己冷靜下來,例如找身邊一向最理性的朋友或財務顧問聊一聊,或者利用投資工具(App),讓自己能回歸到原本投資目標來評估。

靠指數化投資累積千萬資產、暢銷投資理財書作者陳逸朴(小資YP)提到2020年疫情造成股市重挫,4年來所賺的錢不僅沒了、甚至倒賠的震撼教育時指出,當下他的情緒反應是「我投資了這麼久,我到底在忙什麼?」

但他立刻冷靜回頭想:「投資後股市下跌、遇到虧損本就是預期中的情況」,提醒自己不應該為這件事有反應或採取行動。陳逸朴轉念後,決定做一個長期投資人該做的事情,就是好好的工作,不看這些市場現象。但這樣的三溫暖體驗,讓他明白唯有經歷市場考驗,才能知道資產配置是不是符合個人的風險承受度,以及投資策略是不是可堅持下去。幸運地,他做到了,至今投資組合的年化報酬率仍有2位數。

關鍵2:不要退出市場
股市長期看漲 不賣就不會虧

市場走勢是周期性的,上漲與下跌皆屬正常,但以長時間來看,下跌是暫時的。陳逸朴即表示,在市場下跌中會虧損是因為投資人做了「賣出」這件事,若不賣就不會虧。

陳逸朴強調,一個以買進持有來長期投資的人,要有「下跌一定會來,但長遠的將來並不會下跌」的信仰,況且保留現金無法對抗通膨,若賣出後又不知道何時該買入,都需承受股市上漲的高機會成本。

既然在股市大修正時不該賣出,那麼是否該逢低加碼?接下來的操作篇會有進一步的說明。

全文未完,完整內容請見《Money錢》2022年4月號第175期

FB留言