掌握財報資訊與產業趨勢 挑對飆股翻倍賺

Money錢 2021/03/31 09:50(241天前)

撰文:龔招健

 

撇開刻意炒作的個股,飆股通常有兩種,一種是成長股,另一種是轉機股。投資人想發掘飆股,就要從成長股和轉機股這兩大類去著手。隨著上市櫃公司2020年財報在今(2021)年3月底前陸續公布,透過公司財報及法說會訊息,這兩大類股就呼之欲出了。

基金經理人出身的財子學堂創辦人林成蔭指出,觀察已公布的上市櫃公司去年度財報,上半年獲利普遍較差,主要是受到新冠疫情各國實施封城管制影響,但下半年獲利普遍好轉,以全年來看,整體獲利是成長的。

半導體等科技股受惠疫情下的居家辦公、線上學習及購物需求大增,加上5G商機發酵、汽車產業回溫,去年交出亮眼的成績單。傳產股也有表現亮眼的疫情受惠股,除了醫療口罩等防疫概念股,還包括電視、網路購物等電商概念股,比如去年獲利創新高的富邦媒(8454);由於台灣疫情控制良好,經營美妝實體門市的寶雅(5904),去年獲利也創新高。

林成蔭提醒,有些個股去年獲利大好,但利多公布之後,股價卻利多出盡,不漲反跌,例如美德醫療–DR(9103)等醫療口罩防疫股,主要是因為先前股價已經倍數大漲,提前反映,而今年以來各國開始施打新冠疫苗,醫療口罩價格早已回跌,投資人對於醫療口罩等低技術門檻防疫物資的後續需求存疑。

另外,去年台幣兌美元大幅升值,許多上市櫃公司都出現匯損,例如:可成(2474)匯損高達56億元,大立光(3008)匯損約18億元,國巨(2327)匯損14.35億元,吃掉不少獲利。不過,匯損的利空對於股價的衝擊似乎已經鈍化。

台積電持續成長、聯電遇瓶頸
鴻海轉型電動車代工只許成功

台積電(2330)為首的科技成長股,是過去幾年到今年初陣容最整齊的飆股。除了基期較低的鴻海(2317),台積電及其他大型科技科股近期紛紛回檔整理,資金相繼轉進基期較低的中小型股、傳產原物料或景氣循環股,投資人可從這兩大族群找出股價相對低估、成長趨勢明確或出現轉機的個股。

鴻海去年股價幾乎沒漲,今年算是補漲,主要反映其布局電動車代工商機的強大企圖心及執行力,這也是市場認同的產業大趨勢;股價是否能漲到前董事長郭台銘多次承諾的200元目標價,還要看公司轉型的成果,但股價可能提前反映,因此拉回量縮整理時,要找買點。

至於台積電,儘管基期已經很高,但它在5奈米以下先進製程的領先優勢,未來5年難以被超越,受惠於5G、資料中心伺服器高效能運算(HPC)的成長動能明確,因此近期回檔整理,可留意低接的買點。

同樣是晶圓代工,專注成熟製程的聯電較像是景氣循環股,目前產能已滿載,未來幾年成長空間有限,甚至將來中國中芯(拜登政府近期已放行成熟製程機台設備)及歐美晶圓廠成熟製程大量開出,將再度面臨殺價競爭,過去幾個月股價倍數大漲累積了龐大賣壓,後市不宜太樂觀。

當大型科技股普遍回檔休息
有利中小型成長股及轉機股

當大型科技股普遍回檔休息,不占權重的中小型股(包括科技股、傳產原物料或景氣循環股)相對有機會表現,例如:偉詮電(2436)、強茂(2481)、台驊投控(2636)、健和興(3003)、閎康(3587)、亞電(4939)、廣明(6188)、聚鼎(6224)、力成(6239)、台郡(6269)。

除了台積電和鴻海兩大科技龍頭股,本刊也精選台驊投控、健和興、閎康、聚鼎等4檔中小型股,在下一篇分別以專文介紹。

近期美國擴大新冠病毒疫苗接種,又接連通過數兆美元的財政紓困方案,市場對通膨的疑慮升高,10年期美債殖利率飆升至1.7%,去年領漲的科技股賣壓出籠。統一證券金融商品部副總蒲建亨表示,就大環境來看,美國失業率未見明顯改善,升息跡象不明顯,加上美股財報普遍表現良好,因此股價修正也可視為5G、電動車等趨勢科技股逢低進場的時機。

 

全文未完,完整內容請見《Money錢》2021年4月號第163期

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