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動力電池成本甜蜜點浮現 電動車、儲能帶動需求高成長

財訊快報 2023/01/16 17:32(69天前)


磷酸鋰鐵電池性價比直追鋰三元電池,美國祭出IRA法案,企圖奪回電動車供應鏈主導權,雙重力量催動著各家電池廠建廠腳步,正負極、隔離膜等材料廠各就戰鬥位置。

【文/巫彩蓮】

談起電動車的濫觴,可追溯到1860年代前後,鉛酸電池出現,1867年巴黎世界博覽會上第一輛兩輪電動車,行駛速度比燃油車來得慢、續航里程短等條件限制,讓電動車發展停滯下來。

爾後,因電池技術演進,陸續有實驗車問世,電動車依然成不了氣候,直到1990年代技術成熟化,日產汽車推出全球第一輛鋰電池電動車,21世紀初,特斯拉(Tesla)找上松下(Panasonic)合作,在2008年交付給客戶第一輛一次充飽電可行駛320公里純電電動車給客戶,也改寫了汽車史。

鋰三元、磷酸鋰鐵爭輝

超過百年燃油車的發展史,主要核心零組件在引擎,到現在電動車世代則轉變為動力電池,原因為電池模組為整車成本最高的核心零組件,成本比重達35~40%,因此被稱為「電動車心臟」;Tesla、Panasonic聯手打造電動車鋰三元電池,具有能量密度高、體積小、續航距離長等優點,各家車廠在電動車動力電池技術選擇多以鋰三元為主。

電動車發展以來,鋰三元電池透過規模放大來降低成本,以及減碳議題發酵,電動車銷售量呈現倍數成長。鋰三元電池盛行帶出材料供應新機會,康普、美琪瑪兩檔氧化觸媒廠跨入硫酸鎳、硫酸鈷正極材料金屬處理,貴金屬價高檔以及加工量放大,2022年電池材料加工營收比重都占兩家公司超過五成,美琪瑪2022年前三季每股稅後盈餘(EPS)5.51元,賺進半個股本,而康普2022年前三季EPS4.59元;中碳在煤焦油的軟瀝青延伸到石墨負極材料;明基材則是挾著多孔機能膜處理前進電池隔離膜。

歐美各國禁售燃油車時程陸續出爐,電動車銷售加足馬力,對於電池需求更為殷切,自2021下半年以來,鋰、鈷、鎳等金屬價格不斷上漲,俄烏戰爭開打衝擊鎳供應,鋰三元電池成本下降的趨勢被打破。

為了控制電池模組成本,2021年底Tesla宣布全球標準車款改用磷酸鋰鐵(LFP)電池,有別於先前鋰三元電池,LFP電池以鐵為主要原料取代高價鎳金屬,成本比起鋰三元電池來得低,且電動車吹起國民風潮,廢棄後處理對環境較友善,鋰電池風向由NCM(鎳鈷錳)、NCA(鎳鈷鋁)轉向LFP。

LFP電池性價比出線

根據市調機構集邦科技(TrendForce)調查,中國為全球最大的電動車市場,2021年動力電池市場出現反轉訊號,LFP電池以52%的裝機占比,正式超越NCM、NCA等鋰三元電池,2022年第一季裝機量占比持續上升至58%,就全球電動車市場來看,歐美銷售滲透率提升,鋰三元電池在2021年仍超過60%的市占率。

鋰三元、LFP兩種電池各有優點,簡單來說,前者能量密度高、續航力長,相對成本也較高,適用於高階車款;後者成本低、安全性高,以平價車款為主,兩者不全然有相互取代關係。(全文未完)

本文詳情及圖表請見《財訊快報 理財年鑑第202301期》
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