電子、傳產同時回檔,怎麼選?

萬寶周刊 2021/05/06 14:20(43天前)



【撰文/王榮旭】


傳產、電子齊跌,加權指數失守萬七,以籌碼來看,傳產股相較於電子股較優勢,從4/29~5/1盤後統計數據來看,本土法人買超都是以傳產股為主,四月我就提到法人在傳產股著墨太少,總水位低於5%,進入第二季後,四月份傳產股大漲,在電子股走勢疲弱之下,內資法人為了拚績效,資金必然轉進傳產,即便近期傳產股漲多拉回,我認為法人逢低承接意願高,再加上5/12 MSCI將調整權重,因為傳產股大漲,估計這一次新增成分股估計將會傳產大於電子,面對傳產股漲多後的拉回還是看好,航運、原物料、金融股拉回找買點。

原物料基本面強,航運股為傳產指標

Q1季報陸續公布,航運股陽明(2609)1月自結獲利2.32元,3月自結獲利2.43元,2月份雖尚未公布,保守估2元,第一季獲利有機會到6~7元,貨櫃指數再創新高,估計今年上半年有機會賺到14~15元,下半年進入旺季,全年EPS有機會調高到25~30元,我認為本益比仍相對偏低,陽明營運大好,貨櫃三雄的長榮、萬海獲利同樣看好,航運股是傳產股中獲利最好的次產業,是下波傳產情再起的領頭羊。鋼鐵股的中鴻(2014)已公布Q1財報,單季獲利1.18元,優於我原先預期1元水準,四、五月盤價已公布調漲,估計六月將延續漲勢,Q2獲利理論優於Q1,上半年EPS可望超過2元,全年EPS 4元以上,股價最高漲到46.45元,拉回站在買方。


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