面板領先創高,此波群創首選

萬寶周刊 2021/03/25 11:23(180天前)


【撰文/王榮旭】

 

美國公債殖利率近期持續飆升,近期已升破1.7%大關,美債殖利率推升原因主要有兩個,第一是拜登政府上任後推動的財政刺激政策,另一就是經濟復甦所帶動,其中美國高科技股受美債殖利率影響最大,為什麼呢?其實美債殖利率上升背後原因,市場預期景氣升溫帶動物價上漲,所以央行必須調高利率因應,調高利率對於負債比較高的高科技公司而言是硬傷,市場資金流向景氣循環股,道瓊指數領先其他指數創高。

費半及那斯達克指數領先回檔,台股受美國科技股影響較大,不過景氣循環型的電子股,受惠經濟成長又能抵抗通膨,進可攻退可守,像是LCD及DRAM,每一次景氣循環週期開始時,通常這兩個產業都會受惠景氣回升,尤其面板自2020年下半年展開反彈,報價逐月調漲,Q2面臨驅動IC缺口吃緊下,預期第二季報價將會持續調漲。

第二季報價仍看漲,面板今年淡季不淡

我在一月多次看好面板股群創(3481),當時股價9月份股從9元衝到12/28創下波段新高15.95元後,股價整理將近一個月,回到季線附近約12~13元,當時我認為群創的長線投資價值已浮現,可以看到群創去年第四季財報表現非常亮眼,單季獲利達1.05元,今年年初報價持續上漲,既然第一季面板報價持續上升,更何況淡季一、二月營收還維持高檔,我認為第一季獲利狀況有機會挑戰去年第四季獲利1元的水準,甚至更高,第一季是面板淡季,第一季若表現優於去年第四季的話,接下來第二季面臨驅動IC缺貨,面板第二季報價仍持續看漲,全年獲利估有4元的水準,雖然3/22漲停板收18.85元,3/23仍持續創高來到19.85元,從我當初季線建議投資人介入至今,漲幅已有4成,但整體本益比仍低於五倍,未來走勢仍值得期待。

 

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