川普續對陸企制裁 這類股意外湧商機?

萬寶周刊 2020/12/03 16:00(292天前)



【撰文/陳子榕】


正當大家普遍認為美國總統大選逐漸落幕之際,即將步出白宮的美國總統川普,卻非常不甘寂寞,把握下台前的短暫機會頻頻出招秀肌肉。首先,美國前國防部長艾斯培(Mark Esper)及前代理次長安德森(James Anderson)在川普壓力下打包走人,緊接著,美國國防政策委員會有 11位重要層級顧問遭到撤換,這當中包括前國務卿季辛吉(Henry Kissinger)。

而在中美貿易對峙上,川普更加大力道,本月中旬,川普簽署一項行政命令:自明年1月11日起禁止美國企業和個人,投資由中國解放軍擁有或控制的中資企業,持股者須限期全數出清。這項行政命令使得遭到牽連的中企達31家。而上週則傳出美國將限制中國大陸航太企業採購美國商品和技術。週一(11/30)路透社最新的消息則指出,美國打算將中國最大晶片製造商中芯國際、中國海洋石油…等四家企業列入制裁黑名單。

姑且不論川普的政治意圖,一連串的貿易衝突升溫確實造成市場動盪更迭,例如記憶體大廠兆易創新,其供貨蘋果AirPods的編碼型快閃記憶體(NOR Flash)委由中芯製程製造,中芯若遭制裁,恐將產生轉單效應。

事實上,外界已經預料NOR市場將出現嚴重短缺。原因在於兆易創新本身產能擴張低於預期,加上今年市場上,其他邏輯產品需求旺盛,中芯和華虹供應給兆易創新的NOR數量變得非常有限;同樣地,台廠基於利基型DRAM的售價從11月起調漲10%的影響,產能分配上也減少NOR供應。

由於兩岸同時限縮產線,已經使得NOR庫存由原本的4~6週,降至1~2週。外資預估,2021年第一季供給量將比本季減少,上半年整體供應量將低於原本預期的5%~10%,全年缺口上看5%。隨著NOR Flash供貨吃緊,報價也將出現逐步上揚,預料在明年第一、二季,價格就會由小幅衰退轉為季增2%~5%,但業者則直言漲幅已經上看10%。


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