被動元件漲價 快爆鍋了

先探週刊 2020/12/30 14:36(102天前)
被動元件族群再傳供給緊缺消息,市場預估將比預期早一季漲價,相關個股如國巨、華新科表現值得關注。

【文/劉瓊雯】

在新冠肺炎疫情催生出的居家辦公、遠距教學等趨勢,推升筆電、平板等需求大增,使半導體產業上中下游產能吃緊,漲價傳聞不絕於耳,並且不斷擴大,漲價效應持續蔓延,然而,在二○二○年三月初已經先行漲過價的被動元件族群,近期在市場上則是又傳出供給緊俏消息,市場更預期將比預期早一季漲價,提前至二一年農曆年後,被動元件漲價效應似乎正悄悄醞釀中。

日本大廠二度拉長交貨期

一向是景氣循環概念股指標之一的被動元件,從產業的歷史波動來看,與整體電子產業相比,被動元件復原周期較長,也因此相關類股的股價也會隨著景氣循環而隨之潮起潮落。回顧最近期的一次漲價是在二○二○年第一季,當時新冠肺炎疫情爆發,硬生生打亂被動元件的生產節奏,廠商成品庫存水位偏低,終端回補庫存需求尚未滿足,讓被動元件族群漲價聲浪一波接一波。從國巨在三月一日正式調漲兩大產品包含MLCC(積層陶瓷電容)及Chip-R(晶片電阻)報價,帶頭開出漲價第一槍之後,其餘如奇力新旗下旺詮、華新科、大毅等,也紛紛跟進調漲。

在上一波被動元件價格調漲經過幾個月之後,二○二○年十二月下旬傳出日本兩大被動元件廠商包括村田製作所(Murata)和太陽誘電(Taiyo Yuden)二度通知客戶拉長交貨期,其中村田在十一月通知客戶交貨期至少要九八天,近期再發通知延長兩周,最少要一一二天,慢則是半年;太陽誘電交貨期原本至少八四天,進一步拉長二四天至一一二天。

隨著兩大日系業者二度拉長交貨期,顯見市場供給吃緊狀況,市場預期報價將提前至二一年農曆年後調升,較原先預期提早一季;對此,有業界人士指出,MLCC目前的確有缺貨狀況,主要原因在於新冠肺炎疫情使全球產業大調整,造成貨櫃輪大缺櫃,物料運輸而導致,因此MLCC未來漲價機率確實相當大。

MLCC漲價機率大

其實MLCC供給吃緊的市況,可以從這兩家公司公布財報中看出端倪。根據太陽誘電公布二○二○年七~九月財報中指出,在智慧手機需求增加以及車市回溫情況超出預期之下,帶動合併營收較同期成長七.七%,至七九七.二八億日圓,其中,MLCC部門營收較一九年同期大增十九.六%至五二五.九六億日圓;而另一家大廠村田製作所七~九月接獲的訂單金額較同期大增二一.二%至四七五六.六億日圓,以MLCC為主的訂單額暴增四二.一%至一六六九.七四億日圓。(全文未完)

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