大立光領軍 光學股群魔亂舞

萬寶周刊 2022/07/21 12:00(133天前)



【撰文/賴建承】


日前市場紛紛傳言蘋果新機iPhone 14將砍單,不過近期多家外資表示拉貨正常,瑞銀證券更預估iPhone 14系列下半年出貨9200萬支,iPhone全年出貨2.4億支,年增4%。此外,大立光法說會表示受惠客戶新機種拉貨,7月拉貨動能比6月好,8月也會比7月好,顯示蘋果新機出貨正向。除了讓股王大立光重返2千元大關外,相關光學股近期也紛紛走強,但那些是具有本質的,哪些又是混水摸魚的?讀者務必要仔細評估!建承則針對委屈的光學股於本期向投資人介紹!

玉晶光具三合一選股條件

大立光(3008)第二季毛利率回升至55.8%,是連續四季後首度回復成長,稅後淨利49.46億,年增67.1%,EPS 37.06元,累計上半年稅後淨利104.58億,年增26%,EPS  78.36元,展望第三季,營收可望逐月攀升。在旺季加持下,外資與投信連袂買超,股價也打出W底突破頸線,短線於2千元大關震盪,下一步往年線靠攏值得期待。二哥玉晶光(3406)第一季EPS 2.9元,6月營收在新機拉貨效應下達11.52億,月增率42.53%,由於玉晶光在iPhone鏡頭市占提高,及VR裝置專案開始放量,自7月開始即進入傳統旺季,毛利率可望逐步攀升,第三季營收可望出現單月歷史新高的可能。此外,玉晶光今年下半年為Meta Quest Pro進行鏡片貼合,及2023年下半年切入iPhone潛望式鏡頭等利多,讓美系外資調高目標價至525元。股價已打出W底,頸線434元也已越過,投信則是逢低默默佈局,雖然面臨年線稍作整理,但MACD處於零軸以上,屬於多頭格局之標的,由於具有三合一好股特質,一旦消化完短線賣壓,將往技術面滿足點挑戰,壓回頸線不破可積極布局。

先進光觀察頸線支撐

先進光(3362)堪稱是近期光學股的飆股,在主力與外資聯手下,股價自50.7元漲至78元,短線漲幅高達53.8%。第一季EPS 0.81元,表現不差。大立光目前持有先進光14.13%股權,在沒有專利權干擾下,近年業績確實有好轉跡象,下半年公司將積極佈局車用鏡頭、人臉及虹膜辨識等新產品,增加高階產品比重以提升產品毛利率。股價已突破所有均線,短線因漲幅過大,不建議追搶,倘若拉回過程不破頸線69.8元,研判將有另一波行情可期。至於亞光(3019)、今國光(6209)、揚明光(3504)等二線光學股方面則以跌深反彈視之。亞光第一季EPS 0.28元,雖然下半年營運將回升,不過在缺乏法人青睞下,季線反壓恐不容易突破。而今國光,第一季也是小賺,EPS 0.01元,所幸有外資些許買盤,推升近期股價同步反彈,不過年線壓力不輕,故若基本面沒有改善,宜觀望。

揚明光具元宇宙商機

揚明光本波股價算是活潑強勢的,第一季EPS 0.19元,成績單也不是挺好,不過因中國封控解除及供應鏈恢復,5月與6月營收大幅跳升,其中6月營收5.26億,創下近3年多新高,單月EPS 0.35元。整體第二季營收12.59億元,季增4.72%、年增14.65%,隨著元宇宙應用裝置陸續推出上市,AR/VR產品小量出貨,今、明年估計還有1~2家客戶新產品可導入量產,車用產品包括抬頭顯示器光學零件、數位車頭燈、LiDAR鏡頭等也將因晶片缺貨緩解而有所成長,推估下半年業績有機會優於上半年。股價短線在年線附近整理,7/14大量區低點89.1元不失守,股價將維持多方格局。

致伸外資大買,本益比11倍

致伸(4915)第一季EPS 1.23元,表現平穩,6月營收70.48億,月增2.64%、年增33.61%,第2季營收202.83億,季增13.35%、年增23.32%,主要是受惠商用設備、商用視覺影像產品、消費性聲學產品等拉貨需求所帶動,由於新產品經濟規模放大,將有利於毛利率提升,預期第二季獲利可明顯跳升。近年積極轉型相機模組產品線,由手機相機模組轉型至車用、警用領域,目前為特斯拉上海廠相機模組主要供應商,供應前端相機及駕駛者監控系統相機模組,由於特斯拉上海廠擴廠,與柏林廠加入生產,研判致伸商機可大幅躍升。至於警用相機模組方面,已切入美國最大警用相機供應商,該供應商於美國市佔率達7~8成,隨著缺料狀況逐步緩解,出貨動能於下半年可望明顯增溫。全年EPS 估5.7元,本益比僅11倍,外資自4月起一路買超,投信也開始默默佈局,5日線不失守短多可期,中長線多空關鍵則觀察月線支撐。

萬寶週刊訂購專線:02-6608-3998分機轉355、356、386
【本文未完,全文詳情及圖表 請見完整內容《萬寶週刊》【1499期】

FB留言

其它文章

  • 作夢行情起跑 生技領先挑戰前高

    【撰文/王榮旭】 Q3財報已公布完畢,進入一年一度的財報空窗期,此時具業績想像的做夢股開始竄出,生技不但是政策扶植的明星產業,新藥想像空間更大,而明年科技股受景氣影

    萬寶周刊 14天前
  • 台積電一個人的武林

    【撰文/張文赫】 股神巴菲特旗下的波克夏海瑟威控股公司14日披露第3季持股變動資料顯示,首度買進逾41億美元,相當新台幣1273億元的台積電美國存託憑證(ADR)達

    萬寶周刊 14天前
  • 台積電供應鏈旺到年底

    【撰文/陳子榕】 台股週二(11/15)收 14546點,上漲371  點,成交量2983  億元。台股三天大漲千點,今日由電子權值股領軍衝關半年線,台積電(233

    萬寶周刊 14天前
  • 銅箔基板三雄拚年底作帳

    【撰文/賴建承】 美國通膨數據明顯開始降溫,除了10月CPI年增率下降至7.7%外,10月PPI年增率8%、核心PPI年增率6.7%,均比前值與預期來得低,顯示美國

    萬寶周刊 14天前

降雨:

氣溫:

合作媒體