跌深低本益比v.s強勢高成長股

萬寶周刊 2021/09/09 14:00(84天前)


【撰文/莊正賢】


台灣幼稚園、長榮航空機師確診delta,疫情才剛好轉沒多久又拉起警報,不過台灣疫苗施打覆蓋率逐漸拉高,因此這次的疫情對於股市的衝擊不會向5月那波一樣殺得又急又兇,但也因為指數本波反彈已經超過千點,受到疫情的因素,許多中小型個股又出現恐慌急殺,一部分是搶反彈的獲利了結,一部分是OTC跌破季線的賣壓,先出場選擇觀望,由於指數在台積電、聯電以及金融股的領軍下,站穩季線,但現況是出現賺指數賠價差,上市+上櫃目前約4000億的成交量,比去過去高峰足足少了至少2000億,在漲勢不連貫下,選股就相對困難,本篇提供投資人兩個選股方向,(1)強勢高成長股,逢拉回做分批買進;(2)跌深低本益比,以價值投資的觀點布局。

強勢高成長股
晶圓代工處賣方市場

今年以來都不漲價的台積電(2330),因為10月赴美設廠,大幅提高資本支出,面對折舊的壓力下,明年毛利率要保50%,不能不漲價,老大哥一口氣比照同業聯電成熟製程大漲15~20%,連先進製程也調漲5~8%,台積電漲價,因為現在搶代工產能都要先付訂金,這樣就趕走了OVERBOOKING虛的訂單,讓真正供不應求的IC設計廠拿到產能。而台積電的漲價又把晶圓代工價格的天花板往上拉,聯電(2303)、世界(5437)、力積電(6770)預計在Q4還要再漲價。

台積電跌不下去,也引起外資回頭買超台股,今年EPS估計26元,明年估計28元,以目前25倍本益比來看,明很有機會看到700元以上,因此指數還有空間上漲,回檔空間有限。

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