國人搶買高股息商品 市場規模暴增600餘億 3招看懂高股息ETF操作真相

財訊 2021/12/09 16:40(246天前)



根據《財訊》報導,富邦投信將發行積極換股操作的台股高股息ETF,打破市場過去對高股息穩定的印象,引發市場熱議;面對愈趨多元的高股息產品,投資人仍應回歸「領息」概念。


文/涂憶君


《財訊》報導指出,「高股息」、「高殖利率」一直都是台灣投資人熱愛的關鍵字,加上今年上市櫃公司獲利迭創新高,明年股息配發想像空間無限,不只讓現有的台股高股息ETF總規模增胖不少,也讓富邦投信2度搶進,將發行新的高股息ETF,引發市場高度討論。

高股息ETF 商品趨多樣

據統計,目前台股中明確用「高股息」、「高息」命名、能讓股民一眼就能分辨出是台股配息型ETF的共有5檔,今年以來規模大增逾600億元,創下單年度最大規模成長的紀錄。

《財訊》分析,截至12月3日為止,光是這5檔ETF市場規模已近1600億元,投資人願意埋單,造就投信繼續切入這塊龐大市場。2020年群益投信一度申請台灣ESG永續高息精選30指數認可,今年又有富邦投信將成立富邦特選高股息30(00900),據聞,國內一家大型投信明年也將發行新型高股息ETF。

但是,在ETF指數編製方式推陳出新下,投資人絕對不能看到「高股息」就盲目買進,因為非常有可能買到不符合自我投資屬性的商品。

根據《財訊》報導,一位投信高層認為,近年發行的高股息ETF,除了「股息」外,連「資本利得」都企圖兼具,但有投資經驗的人都知道,賺股息和賺資本利得,是兩種截然不同的投資邏輯,很難在同一個基金池中一舉兩得。

所以,多位資深投信經理人都建議,想買入高股息ETF的投資人,仍應回歸「領息」的本質,抓住最重要的3大核心,分別是搞懂商品設計特色、是否有穩定殖利率、是否能順利填息。

像是元老級的元大高股息的商品特色,是「預測明年殖利率高」的個股,國泰永續高股息找的是「歷史殖利率高且穩定」的個股,元大台灣高息低波、復華FH富時高息低波則再加入降低波動的智能投資(smart beta)因子。

《財訊》報導指出,近期將發行的富邦特選高股息30,則是為了追求比現今市場商品更高的股息,每年將會有3次大幅度換股,以搭上不同時期的除息潮;但富邦投信也不諱言,3次的換股調整分別會創造7成以上的周轉率,導致每年將直接產生1%左右的高交易成本,手法創新,卻也直接挑戰市場上對高股息ETF的既定印象。…(本文出自《財訊》雙週刊648期)

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