負油價的教訓:歸零下市竟然還不是最慘⋯關鍵3分鐘,神祕下單撈走20億美元

財訊 2020/04/30 12:00(75天前)


4月21日凌晨2點08分,5月WTI期貨原油價格出現史上第1筆負價格;短短3分鐘的關鍵時刻,投資人在過程中至少損失46億美元。


文/尚清林、洪綾襄


如果不是4月21日西德州輕原油期貨WTI價格在一夜之間暴跌,出現史上首度負值;全球最大的原油ETF(指數股票型基金)、美國原油基金(USO)暫停交易,已拿到免死金牌(可豁免下市)的元大S&P原油正二(00672L),也不需要糾結是否要清算。

究竟發生了什麼事?還原當時,美國時間21日是5月期貨合約最後交易日前,當初該轉倉到6月的金融期貨商品,早就在前幾日轉倉了,當期貨價格跌到零美元時,原本想要搶反彈的投機客,已經認定手上的期貨是廢紙。

搶反彈投機客全翻船 盛傳華爾街空殺多大陰謀

但就在台灣時間4月21日凌晨2點08分,5月WTI期原油價格竟然出現史上第1筆負價格,然後觸發3次融斷機制,暴跌43%,見到每桶負40美元;過程中,所有投機客都被券商強制停損,若以當時原油5月期貨合約仍高達7.7076萬口換算,至少造成損失46億美元。

許多券商交易員大吐苦水,因為交易系統最低價就是零美元,跌到負值是根本無法再下單了,造成許多客戶無法追繳期貨保證金,只能任憑券商砍單。最悲哀的是,最終5月期貨回到17美元,當時如果可以繳交保證金,依舊是大賺錢。

台灣投資人因海外複委託交易系統無法鍵入負值,看錯方向想要平倉都不行,怒而對業者提告。證期局表示,21日當天有交易的投資人共172人,已收到15件申訴。

此事也造成中國銀行遭投資人提告,起因於該行旗下石油期貨商品「原油寶」,5月期油未能及時轉倉,21日被迫以每桶負37.63美元結算,造成投資人不只賠光本金,還得倒賠給銀行,總金額恐達百億元人民幣,堪稱是期貨投資史上最激烈的一堂課!

然而,真的沒有贏家嗎?據《券商中國》揭露,這次事件有兩個神奇的「巧合」。第1,4月中旬當下正值轉倉時期,全美最大的原油ETF USO都相繼在4月16、17、18日開始轉倉,但是,一直到了4月21日時,中國銀行的原油寶卻都還沒轉倉。

第2,早在4月15日時,CME芝加哥期貨交易所臨時修改系統,可以處理負值的報導;但是,亞洲地區的期貨商仍然無法用負值做交易。

偏偏就在4月21日的凌晨2點28分到2點30分,原油期貨在3分鐘出現閃崩,最低跌至負40美元。 …(本文節自財訊606期,詳全文)
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