新手的當沖入門課 無本當沖沒你想的那麼好賺

Money錢 2021/06/29 16:35(89天前)

撰文:師慧君

 

過去當沖是投資老手才敢操作的交易模式,但近一年來卻有大量的「小白」投資人搶當「沖浪客」,究竟當沖是不是真的這麼好賺?當沖新手又該注意什麼呢?

台股當沖交易金額不斷創下新天量,當沖占比更在今(2021)年5月衝破5成,市場上流傳不少靠當沖致富、賺進數千萬甚至上億元的「少年股神」傳說,讓許多年輕投資人躍躍欲試,紛紛想加入「沖浪客」的行列。

當沖之所以這麼迷人,在於其「無本交易」的特性,簡單來說,投資人不需要真的拿錢出來買進股票,就可以賺取買賣之間的價差,而且只要抓對飆股或看對趨勢,長則1小時、短則數分鐘,就能有獲利入袋,不少小資族為此瘋迷當沖,甚至熱衷於靠當沖來賺「飲料錢」和「便當錢」。

不過,「沖浪客」真的人人能當嗎?為了釐清這個問題,先帶大家從頭認識台股當沖交易制度。

當沖有2種
至少須通過2門檻

當沖的正式名稱為「當日沖銷交易」,顧名思義就是在同一天內買賣相同數量的同一標的,買、賣兩筆交易可以互相沖抵、註銷,不須再經過普通交易的交割流程,只需要針對買賣間的「差額款項」辦理交割即可。市場上能夠當沖的投資商品並不限於股票,其他如期貨、選擇權、外匯等,也可以進行當沖交易。

台股的當沖交易則分為「現股當沖」和「資券當沖」兩種,由於當沖具有一定的風險,在2014年以前,僅開放資券當沖(屬信用交易),自2014年起才開放現股當沖,讓沒有開設信用交易戶的投資人也能進行當沖買賣。

不過,投資新手想嘗試現股當沖,還是得先通過2個門檻:①開戶滿3個月(不限同一券商)、②最近1年內委託買賣成交達10筆(含)以上;已開立信用交易戶者和專業機構投資人,則沒有以上限制。另外,還須簽署「當沖風險預告書暨概括授權同意書」及「應付現股當沖券差借貸契約」。

那麼,所有的股票都可以進行當沖交易嗎?原則上,大部分的上市櫃股票和ETF都可以當沖,只有少數遭到處置或變更交易方法的股票(例如全額交割股、限制信用交易股票)例外。

證交所和櫃買中心每天都會在網站公告可以當日沖銷的標的,投資人也可以直接在券商的下單軟體中確認想要買賣的個股或ETF是否有「可現沖」、「可資券沖」等相關字樣,若有,即為可當沖標的;反之,則會顯示「禁現沖」、「禁資券沖」等相關字樣。

此外,目前零股仍無法進行當沖交易,買進後至少須在下一個交易日才能賣出。

當沖可做多也可做空
但有「沖不掉」風險

一般的現股交易按規定只能「先買後賣」,而當沖交易不僅可以「先買後賣」,還能「先賣後買」。其中,「先買後賣」的交易方式和普通交易沒有任何差別,只要照正常的下單流程買進和賣出即可;而「先賣後買」下單時則要勾選「現先賣」、「現沖先賣」或「賣出現沖」(各券商軟體內名稱不同),並在同一天內買進相同數量的股票(亦即回補),是投資人預期股價下跌時,用來做空的一種方法。

現股當沖的好處是,證交稅僅有普通交易的一半,也就是0.15%,手續費則和普通交易一樣。

至於資券當沖,因為是利用融資、融券來買賣,除了須開設信用交易戶、備有自備款(一般為4成)或保證金(一般為9成),還須加計借券費,雖然資金運用較靈活,但對一般投資新手而言,操作難度相對高很多,而且證交稅和普通交易一樣是0.3%,與現股當沖相比較無優勢。

不過,當沖交易還是會有「賠價差」,或是遇到跌停(漲停)鎖死而「沖不掉」的風險。近期台股違約交割金額暴增,就是因為有大量的「小白」投資人過度槓桿操作,在股價暴跌時不僅沒錢交割,連價差都賠不出來;假使違約交割情節嚴重,將導致信用破產,甚至還會面臨刑事責任。若對當沖交易有興趣,建議買賣額度應控制在自己的能力範圍內,以免造成不可挽回的損失。

 

全文未完,完整內容請見《Money錢》2021年7月號第166期

 

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