謝金河:Omicron帶來投資新變數

先探週刊 2021/12/02 13:32(46天前)


【文/謝金河】

Omicron病毒來勢洶洶,到目前為止,全球有二十個國家出現Omicron病毒的蹤影,包括日本和歐洲國家相繼採取鎖國行動,這個被Moderna認證現有疫苗很難對抗現有Omicron病毒,也造成資本市場巨大衝擊,股市、金融市場的通膨壓力都受到影響。

二十九日美國道瓊指數大跌九○五.○四,後來大家又發現Omicron病毒致死率低,美股又大舉反彈,但是十一月的最後一個收盤日,聯準會主席鮑威爾又示警稱:Omicron帶來三個危害,一是物價恐持續上揚,二、傷害就業成長,三、供應鏈危機愈演愈烈。鮑威爾在Fed理事會上說,把暫時性通膨的字眼剔除,聯準會可能提前數月縮表升息,這個聲明立刻嚇得華爾街股市腿軟,道瓊又大跌六五二.二二,美國股市六大指數都下跌。

Nvidia、AMD表現搶眼

進入二○二一年的尾聲,十一月走入歷史,先來盤點一下十一月全球股市的表現,最顯著的是全球股市出現分歧的走勢,先看美股,十一月道瓊下跌一一三五.八四,跌幅三.七三%,標普五○○跌○.六三%,但Nasdaq小漲○.二五%,費城半導體指數大漲十一.○七%,這是受惠於Nvidia及AMD的強力表現創造的漲勢,但NBI生技指數卻大跌三.九五%,美股出現的反差很大。

再看中國股市也有同樣的景象,在中國交易的A股仍偏安,深圳A股上漲四.九七%,上海A股上漲○.四七%,但滬深三○○指數下跌一.五六%,最慘烈的是香港,恆生指數下跌七.四六%,國企指數跌六.六二%,恆生指數最低跌到二三一七五.三七,已寫下今年最低的紀錄。受制於一連串監管政策,阿里巴巴十一月大跌三五.七港元,跌幅二一.九%,從最高點跌下來,跌了六一三%,可說是十分慘烈;最大市值的騰訊也下跌四.四九%,成為拖累港股的兩大權值股。

大家關心的亞太市場,台股與越南算是多頭,台股加權指數十一月上漲四四○.三五,漲幅二.五九%,櫃買指數上漲十一.八六,漲幅達五.三三%,而越南胡志明股市上漲四.○三%,河內指數大漲十二.四六%,都是亞太表現搶眼的市場。而南韓股市十一月重挫四.四三%,今年漲幅歸零,而且成為下跌的熊市,日本日經指數最後被疫情打敗,十一月下跌三.七一%。

整體來看,十一月是一個分歧的走勢,同一個市場,不同的族群與產業出現了不同的表態,而個股也同樣有不同的變化,像是Apple再度拿回市值之首的寶座,在這一波美股回檔中,Apple三十日收在一六五.三美元,市值挺進到二.七一九兆美元,Tesla是先跌後漲,市值也邁進到一.一四九兆,最值得一提的是美國費半指數十分強勢,這當中Nvidia、AMD扮演了重要角色。

受益於元宇宙概念,Nvidia股價一度寫下三四六.四七美元天價,市值推升到八六六一.七五億美元,Nvidia從一家小小IC設計公司,飛奔而上,如今看起來有挑戰兆美元市值的雄心壯志,而AMD從蘇姿丰到任的一.六一美元大漲到一六四.四六美元,市值最高推進到一九九四.八三億美元,當年市值不到Intel一%,如今Intel市值剩一九九六.○四億美元,AMD看起來有機會超車Intel,這是半導體產業的大事。

聯電的比價效應

另一個值得關注的是Global Foundries(GFS)在美國Nasdaq掛牌後,從四七美元的承銷價,一路大漲到七三.二五美元,市值達三七五.一六億美元,GFS股價大漲到七三.二五美元,市值達三七五.一六億美元,GFS股價大漲也拉開了與聯電的比價效應,從全球晶圓代工廠的市占率來看,台積電五五%,三星十七%,聯電七%第三,然後GFS與中芯大約四%上下,再往下是力積電,世界先進在一~二%之間,如果從獲利角度來看,GFS去年慘賠十三.五億美元,聯電去年賺二九一.八九億,今年上半年GFS虧三.○五億美元,聯電前三季大賺三九八.三一億台幣,聯電不論是市占率、業績都比GFS高出一籌,但以十一月三十日收盤,GFS市值到三六八.二五億美元,聯電以美元算是二八三.九九億美元,聯電都輸一大截。(全文未完)

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