謝金河:貴上極則賤,賤下極反貴

先探週刊 2020/07/02 13:54(40天前)
【文/謝金河】

二○二○年在不知不覺中,我們已經走過一半的路,這場源自中國武漢的肺炎疫情到六月三十日深夜為止,在全球出現一○四四萬確診病例,也造成五一萬人死亡,疫情衝擊最大的美國有二六八萬人確診,十二.九五萬人死亡,大約占全球四分之一,這場疫情影響美國經濟,也影響了川普總統連任之路。

另一個是中國人大以全票通過港版國安法,這個法案終結了一國兩制,香港的一國兩制只走了二十二年就走入歷史,從鴉片戰爭以來,香港的避風港角色在自由與法治大傘撐開下走了一百多年,如今面臨結構改變,沒有了法治與自由,香港味道全失,這個影響對台灣的未來也是滋事體大。

香港國際籌資地位動搖

回頭盤點一下,二○二○年上半年全球資本市場的變化,今年疫情一度讓道瓊重挫一萬一千多點,但Fed卯足全力救市,美股迅速收回失土,到六月三十日為止,道瓊指數半年下跌二七二六.○六,跌幅是九.五五%,S&P 500跌一三○.四七,跌幅四.○三%,不過美國科技領航,Nasdaq半年大漲一○八五.四,漲幅達十二.○九%,費城半導體指數也上漲七.九三%,在疫情肆虐下,美國生技分類指數大漲十三.四九%,美股成了全世界最亮麗的市場,這當中,Nasdaq、費城半導體指數及生技分類指數都創下歷史新高。

歐洲股市由德國來代表,在上半年下跌九三八.○八,跌幅是七.○八%,回頭看看亞洲股市的表現,今年深滬股市不同調。以科技股為主的深圳股市半年上漲十四.六五%,表現比美國科技股還好,但上證指數半年下跌二.四六%,正是因為上證以金融、傳統產業為主;而受到港版國安法影響,香港股市半年大跌三七六二.六五,跌幅達十三.三四%,港股在亞洲算是末段班。

港版國安法通過,香港國際籌資地位會動搖,美國對香港態度也會改變,未來香港會成為中國其中一個城市,香港股市也會快速中國化,中資股會成為香港股市主力,未來撐起香港股市的是騰訊、阿里巴巴、京東、網易、美團、小米等新經濟企業,到上半年為止,騰訊市值以四.七六八兆港元居首,阿里以四.四九八兆港元居次,美團市值也上兆港元,回港掛牌的京東市值七二○八億港元,網易是四六一六億港元,這些有中國特色的新經濟企業將主導香港的未來。

大家熟悉的亞洲各國股市,今年新加坡股市表現最弱勢,半年下跌十九.六%,最近連阿里影業也決定從新加坡下市,轉到香港。日韓兩地股市今年上半年表現都不佳,其中日本股市半年下跌一三六八.四八,跌幅是五.七八%,南韓下跌八八.四四,跌幅是四.○二%,其他東協市場今年也都是跌勢。

台幣再度進入強勢時代

台股今年表現可說是可圈可點,加權指數在外資大力賣超下僅跌三.一三%,摩台指數下跌三.八九%,但是櫃買指數上漲七.一六%,這是因為疫情生技股大漲,加上中小型IC設計股表現突出,台股在亞洲股市領先其他四小龍國家及日本,除了股市表現亮眼,台灣今年GDP也相對亮眼,全球今年經濟幾乎都是負成長,台灣今年應該可以維持一%以上的正成長,而且,在美元逐漸走弱中,在二○二○年六月三十日新台幣創下二九.四五五的新高,再度進入強勢的時代,台股似乎又重回一九八五到一九九○年的台灣錢淹腳目時代。

走過了大半年,台股乍看加權指數小跌三.一三%,櫃買指數上漲七.一六%,但是很多個股漲幅都超過十倍,這其中生技股在疫情中展現亮麗風華,像口罩的恆大從十五.四漲到二一六元,康那香從九.九九漲到五一元,南六漲到三○一元,敏成從十三.三四漲到三三六元,可用驚嘆來形容,還有額溫槍的熱映、豪展、泰博,這是生技的硬體製造。(全文未完)

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