外資擬壓低吃貨 迎接慢牛行情

萬寶周刊 2022/09/02 09:00(148天前)



【撰文/陳子榕】


台股於周一(8/29)受美聯準會伸出鷹爪衝擊重挫三百多點後,周二(8/30)止跌回穩,週二台股最終收14,953 點,上漲 27點,成交量1,831億。急跌緩漲,呈現慢牛行情。外資自今年初以來,累計已賣超逾一兆元,但因有國安基金進場護盤,加上投信連續47天買超,土洋對作,台股指數始終在萬五上下震盪。不過根據過去二十年統計資料顯示,在Jackson  Hole會後,S&P500指數啟動漲勢至年底,預估這次也不例外,準備迎接這一波再漲千點的慢牛行情。

熱錢快回來了嗎? 此次,外資大幅度賣超台股後,不少投資人期待外資歸隊,是什麼原因導致外資大幅賣超呢? 並非台股基本面不好,而是美國快速的調升利率,且美元指數不斷創下新高,造成台灣和美國之間有利差,資金轉流向美國,台股成交量萎縮至二千億左右,造成台股動能不濟。

雖說如此,預估快速升息的腳步在9月過後有趨緩態勢,外資昨周一(8/29)期貨市場已小幅加碼多單1,651口,累計淨多單8,155口;此外,年初至今,美股已大幅修正過一波,種種利空因素,外資不斷賣超台股,但因國安基金護盤,低檔有支撐。但拉升攻擊力道不足,現在以時間換空間。

筆者認為,等利差調整完畢後,外資必歸隊,我們現在應該搶先在外資之前,先提早逢低卡位好股票,而那些是值得我們留意的股票呢?

在筆者的文章中不斷強調,今年可以買進並且獲利的有三種股票,一、跌深反彈股,就是IC設計;二、未來題材股,就是蘋概股和矽晶圓;三、特殊題材股。

蘋概股如鏡頭:大立光(3008)、玉晶光(3406);被動元件:國巨(2327);晶圓代工:台積電(2330);電源供應:台達電(2308)。組裝有鴻海(2317)、英業達(2356)、廣達(2382)等;測試大廠日月光投控(3711)等多可留意。

IC設計,而近期又以IP族群漲勢最整齊,智原(3035)、創意(3443)、力旺(3529)、世芯-KY(3661)、晶心科(6533)、M31(6643)等。矽晶圓則可留意嘉晶(3016)、台勝科(3532)、漢磊(3707)、合晶(6182)、環球晶(6488)。這些個股上半年基本面逆風,股價已向下調整過,下半年隨庫存消化近尾聲,股價可望回歸基本面軌道,現在股價可能被外資打壓而超跌,但股價終究回歸合理價位,超跌過後必有超額利潤。

除了上述的股票之外,筆者更細心挑選值得投資人注意的二檔股票:

先進光(3362),受惠於遠距生活啟動,先進光NB鏡頭出貨暢旺,去年9月還一度傳出調漲報價一至二成的消息,在成本得以反映下,先進光的毛利率出現三級跳,繼去年第三季以12.83%觸底後,毛利率分別在去年第四季及今年首季來到15.05%及21.1%,在暌違五季之後,毛利率終於又重新站上了2字頭。

環球晶(6488),之前將美國晶片法案視為德州新廠投資案的關鍵要素,隨著美國晶片法案通過,環球晶在德州的新廠投資案也定案,預計2022年11月動土。新廠產能預計2025年開出,若達到最高產能每月120萬片,總投資金額將達50億美元。股價站上季線轉中多格局,短線上看541元關卡。

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