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期權贏家策略 大公開

Money錢 2018/03/30 15:07(23天前)


在選擇權的交易中,買方要付出權利金,賣方則收取權利金。選擇權到期結算時,若沒有履約價值,買方損失的權利金,就成為賣方的獲利。若選擇權有履約價值,賣方可能面臨高倍數損失。
撰文:龔招健  攝影:張家禎

由於美股重挫千點,今年2月6日台股指數期貨暴跌500多點,當天更爆出台灣期權史上最大違約交割金額達13億元。業界研判,當天最大苦主應該是台指選擇權賣方,估計損失將近40億元。不過,在業界人稱「顏師父」、擅長做台指選擇權賣方當沖交易的顏龍豐,當天卻大賺約270萬元。

顏龍豐是誰?他到底有甚麼特殊的賺錢本事?為探索真相,本刊特別來到他在華南期貨台中分公司的VIP操盤室,進行深入訪談,揭開他獨門的選擇權賺錢心法。讀者如能學會這套心法,將能避開類似2月6日的大殺戮,且能長期穩健獲利,每個月為自己加薪。

走入顏龍豐的VIP操盤室,本刊發現他很講究「生財工具」──看盤及下單使用的電腦及周邊設備:2台主機搭配6個螢幕,其中一台主機屬於備援設備,加上一台筆電,都是較高等級的產品,連滑鼠也有備援品,以確保在關鍵時刻都有設備可以使用。

「一般投資人交易期貨、選擇權,經常會賠錢,對於生財工具卻捨不得花錢,若仔細算一算,賠掉的錢也許可以買好幾套比較好的電腦配備了。」顏龍豐強調,從事期權商品的交易操作,需要買好一點的電腦配備,才能及時完整掌握盤面關鍵數字的跳動,下單速度也才夠快,畢竟是錢在輸贏,決勝常在幾秒之間。

嚴設停損
絕不留倉過夜

觀察顏龍豐在盤中以滑鼠下單的速度,真是超級快,頗有快閃交易(flash trading)操盤手的氣勢,在彈指之間擠出獲利,而盤中一旦看錯行情,帳面出現虧損,他也會斷然停損,更堅持「今日事今日畢」──所有台指選擇權部位,在下午1時45分收盤前完成當日沖銷。

為什麼堅持不留倉過夜?顏龍豐強調,做台指選擇權賣方交易,最怕的是第二天大盤直接開高大漲或開低大跌,「幾年下來累積的獲利,可能一次重傷就倒賠,絕對不要留倉去賭第二天的行情,這是最重要的紀律。」

顏龍豐今年44歲,台中沙鹿人,服役期間接受傘兵的訓練,曾是馬拉松選手,也熱愛騎重機,從體型看來就是個運動健將。他說,規律運動可以鍛鍊體魄,也可以緩解操盤的壓力,有助於讓自己的身心維持在最佳狀態,以因應險惡的市場。

為什麼會投入期權市場?他回顧,「服役期間,晚上自修時看到學長在閱讀工商時報、經濟日報或財訊快報,他們會看股市收盤行情,還會說股價漲了多少,今天賺了多少……當時我是負責帶兵的下士,薪水含領導加給有將近1萬5千元,在當時已算不錯,但學長在股市一天就可能賺到我一個月的薪水,讓我很羨慕,因此跑去開證券戶。」

顏龍豐開戶後,以辛苦存下來的一點錢買了第一檔股票─鋼鐵股彥武(已下市),以10~11元買了10張,第一天收盤帳面上賺了幾千元,他當時想說多放幾天或許可以賺更多,沒想到卻一路走跌,後來在8元多停損,變賠錢出場。

儘管第一次出手買股票就賠錢,顏龍豐沒有因此放棄,開始研究個股的基本面、技術面、消息面,花了他不少時間。但他後來發現,即便是認真做了功課,買股票仍不一定會賺錢,因為股市中有很多黑手,會聯手坑殺散戶。


撰文:龔招健

全文未完,完整內容請見《Money錢》2018年4月號第127期
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