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散戶靠投機很難賺 及早認清事實吧!

Money錢 2017/12/08 17:13(227天前)
撰文:龔招健
今年10月台股收盤創近27年新高之際, 法意出版的新書《散戶的50道難題》也創下近年國內股市書籍熱銷新紀錄, 首刷1萬5千本在上市第1週就供不應求,緊急加印3千本,顯然許多散戶都渴望透過這本書, 學會在股海求生賺錢的本領。

《散戶的50道難題》試圖要解答國內散戶心中各種疑問,例如:漲停的股票該追嗎?買到「漲1倍」的股票,為什麼我只賺到10% ? 為何我總是反指標, 賣掉的股票一直飆, 抱著的都不漲? 跟著外資或投信買賣超的個股操作, 勝算有較高嗎? 如何判斷個股有主力在偷偷吃貨或倒貨?

該書主要作者安納金,是近2年在國內快速竄起的財經部落客, 這也是他的第2本著作。不過,這其實算是一本集體創作而成的書, 因為那「50道難題」是事先在網路上, 經由包括許多散戶在內的粉絲票選出來的, 而除了安納金, 還有另外2位作者參與「解題」。

歷經兩度慘賠
找到財富自由聖杯

安納金接受採訪時表示, 每逢台股進入多頭循環, 他的投資績效往往大幅超越大盤,但也曾在2次台股大空頭中受重傷, 瀕臨破產。「回頭來看,如果沒有那2次慘痛教訓, 我恐怕沒辦法像現在這樣, 成為少數兼具投資與投機聖杯的專業操盤人—能中長期投資獲利,也能短線投機賺價差。」

安納金強調, 在投資或投機的世界,能找到真正屬於自己的聖杯,是追求財富自由的最重要條件,「我希望透過分享自己過去20年成功與失敗的親身經驗和心得, 幫更多散戶找到屬於自己的聖杯。」

「所謂聖杯, 是一套適合你的穩定獲利模式, 其中涵蓋正確的心法、投資工具與投資標的選擇, 以及風險控管方式。」安納金強調, 聖杯無關市場未來展望的預測, 跟數學、經濟、統計、會計都無關, 也不需要高於平均的智商,最重要的是,培養正確的心法和心態。

「聖杯有很多種不同樣貌,因人而異,畢竟每個人性格不同, 風險承受度和習慣的交易工具、交易頻率和週期也不一樣。」安納金以過來人經驗指出, 只要有心, 人人都能找到適合自己的聖杯,可惜多數散戶喜歡探聽明牌, 或一味想要複製別人的聖杯, 反而讓自己的思路混淆, 一下子想做中長期投資, 一下子又想做短線投機(純賺價差), 結果在股市毫無收獲,甚至一敗塗地。

投資與投機心法不同
散戶應及早停止短線交易

「投資與投機的心法截然不同,千萬不能混淆。」安納金指出, 投資人通常要經過長時間自我探索、接受市場試煉,才能確認自己較適合哪一種, 他語重心長地說, 一般而言, 散戶不容易靠投機在市場勝出, 最好盡早認清這點, 停止短線投機交易, 專注在中長線投資, 才能開始累積有用的經驗, 進而找到自己的聖杯。

即便是專業的操盤手, 根據安納金20年來長期和國內外傑出操盤手們相處的經驗, 他大膽地說:「沒有人天生就很會操盤。」他認為, 必須透過累積大量的交易經驗、細心觀察盤勢、審慎判斷, 並且用心檢討、紀錄每一次失敗的原因, 還要有不從眾的勇氣, 因為市場行情往往不是多數決。

安納金唸大學及研究所碩士班時,曾受教於投資經驗豐富且成功的老師, 第一手得到很多觀念上的啟發, 期間剛好遇上1997年亞洲金融風暴、1998年美國LTCM資產管理公司破產危機,這些都成為活生生的教材, 因此他追尋聖杯的過程比其他許多人幸運。

靠2檔基金賺1倍
不知停損又慘遭滑鐵盧

就讀台大期間,安納金上了當時財金系極為熱門的「國際金融市場」課程, 老師在課堂上除了深入講解1997年亞洲金融風暴發生的原因及造成的衝擊, 還讓學生進行外匯市場模擬交易的練習, 讓年少的他初次體驗到金融市場變化對個人財富的影響, 因而對資本市場產生了濃厚興趣。

安納金在大學時期靠當家教存了不少錢,大學畢業後、唸碩士班之前,他有2年時間在投資實務界歷練,也看了許多投資相關書籍及雜誌,滿懷期待地買了2檔基金,但沒多久就碰上1998年9月俄羅斯貨幣劇貶、股市重挫,引發美國LTCM破產危機等連鎖反應,而他當時持有的2檔基金迅速出現高達20%的帳面損失。

他回顧, 當時自己並沒有因為20%的帳面損失而認賠出場,隨後2年半的時間, 這2檔基金都從谷底上漲超過100%。然而,那次由虧損轉為大賺的基金投資經驗,也因此讓安納金忽略了「停損」的重要,以致後來在2000年3月開始的網通科技股崩盤中,慘遭人生第1次慘賠的經驗。

當年許多投資人對那場全球性的網通科技股災都沒有心理準備, 以為拉回就是買點, 結果台股大盤由2000年2月高點10,393點, 跌到2001年9月的3,411點才落底, 整個市場哀鴻遍野, 科技業與金融業受創尤其慘重, 安納金也在那段空頭期離開股市, 回到校園唸碩士班, 因而首次接觸到股票的技術分析、籌碼分析。

全文未完,完整內容請見 《Money錢》2017年12月號第123期
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