內資熱錢淹腳目 三類型選股 贏在起跑點

先探週刊 2022/12/01 15:10(66天前)
台股持穩於反彈後相對高檔震盪,盤面輪動迅速,十二月是一年中最易上漲的月份,外資將放假不過內資活力十足,尤其集團股、法人簇擁與價漲量增三大類型,相對較具有攻擊動能。

【文/黃俊超】

台灣九合一大選結束,執政黨遭受挫敗,顯示民眾期待權力持穩平衡,並對獨大抱持警戒,而中國新疆的一場惡火,凸顯了封控下的悲劇,「白紙革命」隨之四起,展開第三任任期的習近平,面臨二○大一統江山後第一個難題,疫情管控、外商撤離,加上與美國的對抗,經濟步履維艱,恐將面臨下行風險。

焦點從升息轉向經濟

市場公認聯準會傳聲筒的華爾街日報記者Nick Timiraos,摘要聯準會十一月會議重點,在連續四次升息三碼過後,十二月將放緩至兩碼,雖然終點利率將超過五個百分點,不過至少通膨最嚴峻的狀況已過,對股市影響逐漸緩解,預期台灣央行也將跟著升息,按慣例半碼到一碼,也代表與美國的利差將再擴大。

美國十月CPI低於市場預期後,美元指數修正至一○五.三二,在二○○日線之上獲得支撐,六○日均線轉為下彎,美元升值過後回貶進入震盪格局,新台幣則隨之升值,目前約在三○.九兌一美元附近盤整,日圓回到一四○之下,韓元回到一三二○左右,而中國央行再次降準,人民幣為近期亞洲貨幣當中相對弱勢。

五年期以上公債期的美國公債,殖利率已紛紛降至四個百分點以下,對於科技類股而言屬相對正面。美國股市以道瓊指數最為強勢,突破所有均線與下降壓力線,與歷史高點距離拉近至個位數,S&P 500與費城半導體指數位階都在一二○日線與二○○日線之間,代表科技股的Nasdaq在二○~六○日線為弱勢。

選後第一個交易日,加權指數修正一.五%,櫃檯指數漲逾○.五%,隔日轉換成加權指數彈升逾一%,櫃檯指數下跌○.二五%,顯示在量能未明顯放大之下,類股輪動迅速,不過擴散效果相對有限,可留意部分個股挾題材、籌碼、業績等優勢,搭配時序漸靠近外資休假期間,交易金額萎縮,有利內資發揮。

從技術面來看,加權指數自低檔彈升逾二○○○點,近日成交量能雖未放大,不過與長期均線乖離也已明顯縮小,然而六○日均線逐漸走平,二○日均線上彎搭配數個向上跳空缺口,加上股神巴菲特買進台積電效應仍強,都可為下檔帶來支撐力道,預期短期內以區間震盪至緩步盤堅的機率相對較高。

市場焦點逐漸從通膨升息,轉向經濟成長趨緩程度,台股目前處於財報空窗期,且股價已反應在前,就算短期營收不佳只要別太離譜,則影響性並不會太大,也就是有可能出現業績與股價暫時脫鉤、類似無基之彈的狀況,尤其題材煽動性若能獲得高度認同,將會反應在籌碼面與技術面上,按紀律操作即可。

金融股最壞狀況已過

電子權值股中,龍頭台積電反彈逾百元,台達電回到三○○元、聯發科突破七○○元、大立光重返股王寶座,其中台積電漲多後震盪,然拉回依舊是長期投資逢低布局的機會,而大立光雖然今年獲利不少來自於業外匯兌收益,不過股價歷經大幅修正過後,基期與評價屬相對不高。

可以觀察金融類股,尤其壽險比重較高的個股,今年受到防疫險與疫苗險的傷害,加上升息與股價走跌等因素所產生的評價損失,使得淨值與獲利都受到不小的衝擊,不過隨著最壞狀況可望過去,加上金管會出手相助,金融資產重分類,需要增資的企業進行增資,危機逐漸解除,近期法人已由賣轉買回補。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2224期精彩當期內文轉載》
◎封面故事:車用鏡頭廠搶占新藍海
◎特別企劃:外資休假去 內資啟動彈升模式
◎焦點議題:PA族群明年有望重拾成長
◎國際趨勢:電動車普及 碳化矽需求起飛
◎中港直擊:陸新興電動車轉盈待可時?   
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