5G過熱提防中期修正

萬寶周刊 2019/11/14 12:00(26天前)

【撰文/蔡明彰】
「買在期待,賣在事實」是投資人的高級班心法,道理人人都懂但遵守紀律落實執行非常困難。為什麼?因為在關鍵時刻買賣進出站立於多數人對立面需要莫大勇氣,不要說一般投資人連專家都做不到。

CCL三雄破季線
股票投資盲點起於對產業產品的無知,以致無法底部進場,卻又對股價飆漲沒有抗拒力,最終頭部追高湊熱鬧,註定慘賠下場。時下投資理財最熱門搜尋關鍵字是「5G」,卻半年前多數人把5G當成科技電影,不認為在真實世界有何實際作用。5G改變產業設計規格,投資人若想成為市場贏家,就要對幾個產品關鍵零組件下功夫研究,尤其是多數人看不懂的英文縮寫元件名稱,例如CCL (銅箔基板) 是PCB的最基本材料,以台光電(2383)、聯茂(6213)、台燿(6274)的銅箔基板三雄為代表,今年股價全部狂漲,又以聯茂漲升2.4倍績效最佳,因為聯茂佈局大陸5G基地台CCL最充分,又搶走部分台燿的訂單。今年初聯茂50元就不必講了,但半年前華為禁令時跌回80元正是進場良機,可惜多數人不知5G對CCL規格提升及需求上升,更不知聯茂今年EPS高速成長,以致錯過後來締造170.5元天價的大好機會。近來聯茂公告Q3單季EPS2.36元刷新歷史記錄,前3Q5.94元,全年估8.2元,其實我早在半年前聯茂站上100元就調升全年EPS上看8元以上,較去年5.86元成長40%。機會只有一次,錯過就沒有了,請注意優異的Q3財報出爐,聯茂反而下跌並失守季線,技術面呈現中期走空。不要覺得奇怪,近半年80漲到170元是買在期待,Q3財報利多出盡是賣在事實。聯茂非單一現象,台光電、台燿也都失守季線,由於CCL是5G基建的先行指標,暗示今年漲多過熱將進入中期修正。當5G成熱搜關鍵字第一名,就是5G元件族群股價反轉訊號。

 

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