劍麟揮劍 v . s 貿聯出刀

萬寶周刊 2019/10/09 17:10(240天前)


【撰文/黃清照】

台北股市表現獨步全球,美股因經濟數據不佳大跌千點,台股仍力守月線,櫃買指數表現也意外強勁,主要是因時序進入第四季,但第三季電子旺季的最後一個月9月營收也即將接露完畢,下半年對台股來說往往題材不斷,除了受惠中美貿易戰轉單的相關供應鏈強勁外,台積電、大立光強勁的業績也使台股獲得大大的支撐,而至於原本不被看好的蘋概股,更因為蘋果這次降價銷售,並以4G規格銷售,避開轉向5G的中國市場,如此一來策略更像是先搶市占,讓自家軟體得到更多收益,這策略也成功吸引果粉以外的人,原本買不起的蘋果手機,性能升級又更便宜,怎麼會不買呢?目前更傳出蘋果已要求相關供應鏈增產10%,相當於增加800萬台訂單,蘋概股下半年肯定旺上加旺。也因此道瓊經濟數據不佳的賣壓並未在台股顯現,台股反而再次回測月線,我認為這次台股反彈將帶動低基期的被動元件、矽晶圓、汽車零組件等業績好、本益比低的類股,尤其是汽車零組件,因往年旺季在Q4~Q1,此時剛進入第4季,將會是最後布局點,若等到明年第1季才來買那你可能就是最後一隻老鼠,有些指標性的個股已經開始蠢蠢欲動了。

勝麗(6238)因中美貿易戰大幅衝擊車市,車廠轉積極衝刺ADAS及自駕車發展,其中,車用毫米波雷達的使用量,預計到2020YOY 15.8%,勝利最早切入CIS因此受惠,股價W底形成,帶大量突破季線,這是底部轉強的訊號,可見自上期提到的創高股智伸科(4551)之後,低檔反彈股也開始動了,在汽車零組件股及車用電子的部分,本期我將各推薦一檔股票供投資人參考,一檔即將創高,一檔跌深醞釀反彈。

 

波蘭新廠將於Q3挹注業績

劍麟(2228)因高田(Takata)召回、破產、被併購的衝擊逐步淡化,整體營運開始好轉,今年第二季合併營收達11.45億元,較去年同期的10.57億元成長8%,稅後純益1.68億元也較前一年的1.36億元大增24%,每股盈餘為2.22元,創2017年第四季以來單季最佳表現。累計前8月營收30.61億元,年增9%。新廠部分,若波蘭廠能順利於2020年開始導入量產,全年有機會達到損益兩平,波蘭新廠將是帶動未來營運成長的一大動力來源。

而波蘭新廠配合主要客戶ZF的要求前往設廠,已取得預縮式安全帶的訂單,預計第三季末開始試產。

展望未來,劍麟今、明年業績可望持續成長,預估下半年到明年預縮式安全帶精密導管成長率上看15%,是未來成長動能,法人預估劍麟今年整體業績可望年增10%以上,創新高可期,每股盈餘上看8元。目前劍麟股價仍強勢在高檔區震盪目前所有均線皆向上翻揚,可望再創新高,而這一波外資被外資投信認養,股價因此填息創高,雖然投信季底有稍做調節,不過仍不影響整體向上走勢。

 

【完整內容請見《萬寶週刊1354期】

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