8月值得注意的熱門股

萬寶周刊 2019/08/01 16:20(133天前)


【撰文/朱成志】

七月加權指數只漲93點,不到1%,但有一些股票狂漲,參考如附表前30名漲幅個股,有些是特定人的炒作股,不過,超眾7月漲42.6%、穩懋漲36.7%,緯軟、立積、旺宏、楠梓電、華邦電、瀚宇博也都是法人介入的熱門股,而陳進財突然成為5G概念的穩懋及聯茂二家重量級公司董事長,市場驚訝之餘,不禁會想,二檔究竟誰比較會漲呢?八月會由什麼正規股來領頭大漲呢?附表中有二檔和二位董事長有關,8月要特別注意。

結盟推手焦佑衡的時代來了!

華新四兄弟之中,焦佑衡的企圖心最強,華新集團12家上市櫃公司,他自己當董事長就有六家,他佔最大股東的公司又多了一家嘉聯益,這個動作有如去年奇兵突襲打敗國巨,拿下佳邦(6484)及鈺邦(6449)主導權一樣,他並未自己掛名擔任董事長,代表整合需要時間,所以股價相對疲軟,長線可能不錯,短線尚待觀察。

去年被動元件股后華新科(2492)大賺40.75元,讓焦佑衡口袋鈔票滿滿,大方配息16.3元,旗下股票就如虎添翼,瀚宇博(5469)持有36267張最多,股息收入5.9億,將反應在Q3季報上,華新科股息貢獻1.3元,8/8配息,獲利大進補,7/30重訊宣布瀚宇博德以24.38億台幣私募入股嘉聯益(6153)16%,加上股權交換8%,合計24%成為嘉聯益第一大股東,由於私募價才28元,換股條件估嘉聯益折價22%,因此7/31双双大跌,但也代表焦佑衡出低價是撿便宜貨。

春江水暖鴨先知,焦佑衡董事長4月就加碼瀚宇博德1000張,近日股價創下多年以來新高40.7元,挑戰2004年的歷史新高41.5元。我曾經過去多次看好瀚宇博德在132930元推薦,先漲到35.1元,拉回27.2元又在1334期再推薦(如附圖),近來外資、投信也買,股價又遠低於淨值47.7元,這次大動作後,短線拉回,長線可以注意找買點。

瀚宇博的PCB業務,從NB積極轉往網通、伺服器市場發展,受惠於物聯網、人工智慧及無人駕駛等應用持續成長,將使得伺服器需求持續提升,目前開始量產26層板,今年技術往30層板邁進,未來5G應用持續導入高頻低耗相關材料,焦佑衡是很有企圖心的老闆。

去年EPS 2.08元的嘉聯益(6153)LCP大擴廠,卻運氣衰碰到iphone賣不好,所以一直在底部整理,但即使財報不佳,股價也不破底,從26元默默漲到突破年線到36.6元,私募低價會先跌,估30元左右剎車,主角是瀚宇博德。嘉聯益的上游亞電(4939),雖然上半年可能只有損平附近,但下半年專門做5G的江蘇新廠將正式量產,新廠最多可高達10條產線,可生產5G高頻及軟性銅箔基板等相關產品,未來將著重在高頻系列純膠、基材與覆蓋膜的生產,預計8月就可投產,20元以下打底完成。

精成科(6191)也是焦佑衡當年硬碰硬併下來的,他自己當董事長的公司,已成為6家上市櫃公司以上的集團交叉控股,精成科也持有華新科1.5萬張,將貢獻2.4億股息收入約EPS 0.45元,去年入股吃下日本PCB廠埃爾納70%股權,讓精成科的車用客戶從過去以歐美客戶為主,跨入日本及東南亞汽車市場,拓展新的車用客戶,目前車電佔公司營收比重已從2016年約14%拉升到今年Q123%,股價創下波段新高18.15元,外資大買,所以他這次入主嘉聯益,主要價值就是為了打入Apple

其他兄弟均只當一家掛牌公司董事長,焦佑倫的華新(1605)是整個事業體的控股核心,也持有8.8萬張華新科,貢獻獲利14.5億,每股約0.4元,但本業普普,力氣用在大陸南京房地產,本益比低,除息後先貼息跌到13.7元,但近幾日也強彈到季線15.45元附近,仍比淨值24元低很多。


5G推升銅箔基板大好

每座5G基地台的主動天線單元(AAU)約有6片電路板(天線端3片、RF3)、分佈單元(DU)約有328層左右之高速電路板、集中單元(CU)則有一片40層左右的高速背板。以全球每年基地台建置的數量、材料及電路板報價等,預估2019年全球基地台電路板市場達十億美元,2023年則可望成長至80億美元。5GPCB的主要材料可以分為高頻板與高速板。

高頻板主要用在天線及射頻前端,通常採用高頻材料(PTFE與碳氫)FR-4混合壓合而成。因為高頻材料相對FR-4材料質地更軟,導致混合加工一致性差、製作難度加大,5G用的高速板很多都是高多層板,尤其是核心網的背板甚至高達20層以上(而一般PCB層數在468),線寬線距進一步細化,技術難度自然更高,焦佑衡看到5G的大機會,另一位穩懋董事長陳進財也鎖定了。

5G更帶動高階PCB及銅箔基板,參閱「社長論劍」,臻鼎子公司鵬鼎在A股創新高,成為全球最大市值PCB公司了。而今年台燿(6274)、聯茂、台光電(2383)都飆到120140元,新上市的騰輝電子-KY(6672)毛利最高,主攻軍工、航太、車電、5G,股價相對落後,近日股價雖由56月盤在73元以下的谷底反彈,當時我推薦多次,如今最高也才漲到91.4元,拉回區間整理,估Q2 EPSQ1的成長50%,Q3Q4會更好,全年EPS 7元,和其他三檔EPS1元多,但股價少了3040元,相對委屈也會補漲。

陳進財身兼穩懋、聯茂兩家董事長

去年國巨併購君耀-KY(6422)、奇力新併購美磊(3068)爆出內線交易,聯茂董事長蔡茂禎當時也是美磊的董事長,因當時事先透過親友買入美磊、君耀股票,今年5/23遭到起訴,5/27聯茂股價大跌至80元才止跌。

聯茂(6213)的最大股東是福村建設持有9.9%,董事長蔡茂禎持有9%,福村建設其實也是他的公司,所以他是金主角色的董事長。7/30蔡茂禎董事長因

個人健康因素請辭,背後因素是君耀的官司在身上,為了避開類似於群聯潘建成董事長的起訴案,請辭董事長安全下莊是好事,而穩懋持有7.96%是第二大股東,穩懋董事長陳進財本來就是聯茂的董事,個人持有聯茂1255張,聯茂董事會推選陳進財為董事長,他是台灣三五族半導體、5G、光通訊的專家,也是有戰功的專業經理人,市場看好他接任董事長更能再創營運高峰,所以消息一出,法人追價,7/31聯茂股價漲停再創天價137.5元,成為銅箔基板真正新股王。

2019年中國約有1020萬座基地台需求,2020年將成長至3080萬座,至少有3倍以上成長,聯茂在5G基站材料已率先站穩「中國電信設備商」供應角色,使 Ultra Low LossMid Low Loss材料出貨顯著成長,加上今年下半年開始供應英特爾7奈米伺服器平台用Low LossCCL材料,產品結構大轉變將持續發酵,推升聯茂毛利率及獲利成長。展望未來5G基地台建置,自20192022年將呈現倍數成長,基地台用高頻PCB材料將提供CCL族群高階訂單新藍海,聯茂已率先供貨陸系5G基地台射頻板材料,為全球唯二供應商,未來加上穩懋5G的資源,雙方有望在終端客戶上展開合作,穩懋與歐美網通基礎建設開發多年,雙方在終端客戶應用上將互補合作。

【完整內容請見《萬寶週刊1344期】

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