如何搶超跌汽電零的中級反彈?

萬寶周刊 2018/10/25 16:24(180天前)

今年1~9月,中國汽車銷售2049萬輛年增1.5%,美受銅鋁價漲7~9月連3月衰退,這一種成長幅度縮小、且因中美貿易戰,使汽車市場多少會受到負面影響。汽電零若掉單、或只接原汽車廠訂單而沒新增訂單、甚至沒獲新客戶訂單者,業績都會下滑,如同致就因掉單,H1 EPS只有0.87元,較去年同期2.36年減63.1%,但若原客戶給訂單增加,甚至有接到新客戶訂單,業績會繼續成長,如勝麗就因客戶給訂單增加,H1 E P S 5.17元較去年同期4.18年增23.68%,但因市場唱衰汽車市場分不清楚這種內涵,也把一些有增加訂單如勝麗也亂殺造成超跌,勝麗今年的EPS約10.3年成長17.7%,此波經恐慌殺盤,造成好壞股都全面重挫,但經在9950~9667即將擴底完成後,未來誤殺優質股會出現中期大反彈,勝麗、廣華、胡連讀者可多加注意。



胡連Q2因銅價大漲成本上升使EPS下降到1.34元但為谷底,Q3受益銅價下跌及吉利訂單大增,10月是迎接未來連兩季旺季的最佳布局點:

銅從去年的5500美元上漲到今年Q1平均單價約在6850,Q2平均單價約6900美元,導致成本上升,使Q1 EPS 2.34元較去年同期2.78元年減15.38%,Q2再加上塑料漲價及銅進一步上揚使成本明顯上升,且出現部分業外損失,導致EP S下降到1.34元,但Q3銅價平均成本下降到6300美元,且因塑料價格明顯下跌,成本可大幅度下降,Q3雖淡季,但合併營收9.24745較Q2的10.34億年減10.6%吻合預期,以此來看Q2及Q3為業績的谷底,Q4及明年Q1為旺季且由於胡連在繼電器、保險絲盒等新產品擴大導入車款後,對吉利、比亞迪、長城、上海通用的訂單皆出現明顯成長。尤其吉利汽車給胡連的訂單由一款增加為三款,Q4起業績可明顯成長,今年EPS約8.3~8.6元,明年可跳升到9.6~10元,10/22收79以今年8.3元低標來算本益比只有9.5倍,明年EPS可成長15.6%,在81~75元是長線的波段好布局點。


【撰文/黃清照】

【完整內容請見《萬寶週刊》1304期】
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