漲價概念股何時可買?

萬寶周刊 2018/09/14 16:50(306天前)

漲價概念股是今年台股最壯大族群,但產品景氣循環估計Q4僅剩傳產的塑膠、化纖、鋼鐵仍有漲價題材。而值得注意提前反應明年Q1的淡季效應,今年報價漲不停的被動元件、矽晶圓將停頓。

旺宏腰斬

這波景氣循環最領先是記憶體,N O R F L A S H及NAND FLASH打前鋒。最精典是全球NOR FLASH第一大占有3成市占率的旺宏(2337),2016年股價最低2.11元,減資後適逢景氣回溫發動產品漲價威力,2017年最高價來到60.9元,但2018下半年近來股價已重挫失守30元,自這波景氣循環最高價已腰斬,必然有重大變數即將發生。從EPS看不出來,旺宏去年3.18元較前年虧損0.14元大幅轉機,而股價先行反應已在2元飆至60元看見。而今年上半年EPS 2.36元,估全年5元,照道理較去年又成長近6成,不該股價狂跌才對,仍有許多人認為以今年預估5元EPS對比價位30元的本益比6倍是很好的買點。
這兩年由於OL ED在智慧手機螢幕上的滲透率大增,因此利用NOR FLASH來記錄OLED螢幕參數的需求隨之增加,使得NOR FLASH需求量提升之下,價格隨之上揚。再加上工控、車用電子訂單發酵,2018年Q2整體NOR FLASH產值達到6.7億元,季成長率達6.4%。其中美光和賽普拉斯受惠最為明顯,營收成長幅度高於整體產業平均值。可是這麼厲害的記憶體全球龍頭,美光今年創下64.66美元最高價,最近跌到44美元呈現破底,自最高價以來下跌逾3成。賽普拉斯還好,自最高18.87美元以來僅下跌17%,觀察若無補跌,則旺宏、華邦(2344)或許有一次大反攻契機。反之賽普拉斯若補跌,則對旺宏、華邦態度轉趨謹慎。




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