新入榜蘋概股誰最看好?

萬寶周刊 2018/03/15 15:58(275天前)

股價要大漲個股營運需有想像空間。每年3月蘋果公布200大供應商名單,台灣45家、日本43家、美國42家、大陸36家、南韓10家進榜,加總占全體近9成比例。

立刻台灣各大媒體以重大利多解讀,面對紅色供應鏈崛起,台灣45家仍高於大陸36家。不要以數量評估,質量才是關鍵。南韓僅10家,但拿下IPHONE零組件單價最高的面板、記憶體,以致蘋果處心積慮想要去三星化。台灣雖45家最多,但許多方面是自己競爭,代工組裝就是最好例子,IPHONE有鴻海(2317)、和碩(4938)、緯創(3231)三家,競爭相當激烈,沒有達到一定接單規模有時實際利潤不如外界預期。

這次吸引投資目光是回鍋的明安( 8 9 3 8 )、谷崧(3607)、兆利(3548)、景碩(3189)等四檔,其中谷崧、兆利剛於2017年遭剃除於名單,今年上演鳳還巢。由於進入前200大表示有一定數量的訂單,不管實際今年有多少金額,但對股價有想像空間。建議讀者好好追蹤這四檔,注意營收變動,未來幾個月營收年增率顯著上升就可能是股價漲升大行情訊號。



回歸EPS成長

每年發表這份名單,新入榜個股短線必漲,但未必是波段潛力股訊號。舉去年新進榜的國巨(2327)、雙鴻(3324)兩檔截然不同走勢為例,關鍵在於本身盈餘表現。散熱模組的雙鴻入榜3月29日第一天勁揚3.6%收94.3元,但5月31日跌到最低66元,波段重挫30%。

因為雙鴻2016年EPS 8.3元,2017年前3季只有3.21元,估計全年5元年減40%。國巨入榜3月29日當天還小跌0.4%收113.5元,但一路漲到年底355元,波段大漲212%。因為國巨受惠被動元件漲價,2017年EPS17.7元較2016年6.7元大幅成長1.6倍。答案出來了,不是進入蘋果前200大供應鏈股價就會漲,個股當年EPS必須成長才是選股考量因素。

明安碳纖維

用這個盈餘成長的標準來看明安,高爾夫球桿頭代工廠並不算是市場想像焦點,但去年EPS 3.3元創6年新高,配息2.6元殖利率6%,大體是低本益比高殖利率的不錯標的。可是蘋果為何看上明安?明安有「氣相成長碳纖維材料」的技術,將碳纖維植入塑膠可有效散熱,導熱係數僅次於鑽石而是銅的5倍。蘋果產品輕薄短小使散熱成最大問題,找上明安就代表將來有可能將碳纖維散熱裝置運用在某些產品。明安上檔反壓46.85元,50元整數關卡須休息換手。


【撰文/蔡明彰】

【完整內容請見《萬寶週刊》1272期】
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