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Q4該布局的3檔大成長股

萬寶周刊 2017/09/15 10:48(34天前)
【撰文/蔡明彰】
回歸股票投資的基本原則,就是一家公司的業績成長,尤其是股價處於低估狀態尚未反應未來營收及獲利成長性,更是投資人先行布局時刻。
很快將進入Q4,不論是歐美的聖誕消費旺季,或中國農曆年前的備貨,表面上都是台股的漲升季節。但不要忘了股價永遠提前反應未來,Q4股價走勢會反應2018年展望。這時候一口氣分析2018年產業景氣不切實際,我先以明年上半年為範圍。



首先要加重中國供需因素,蘋果i8商機到2018上半年已反應過了,蘋果供應鏈業績成長從下半年放緩,對應蘋概股價於上半年將出現波段高點。到是留意非蘋陣營推新機效應。18:9使手機螢幕放大為未來主流,搭配超窄邊框及取消傳統Home鍵,2017年滲透率僅10%,但2018年達37%,18:9全螢幕機種成長性可觀。18:9全螢幕面板大多搭配內嵌式觸控面板,相較同尺寸面板報價高出10~20%。彩晶(6116)18:9全螢幕手機面板已在Q3量產,有5.7吋及6吋產品兩種,明年全球手機將朝向6吋發展,彩晶主要客戶是大陸手機屬非蘋陣營,今年EPS估1.5元,目前價位的本益比8倍,明年成長到EPS估2元以上,本益比降為6倍。彩晶明年股價可望翻轉歷史,將遠超過面板雙虎友達(2409)、群創(3481),因為面板雙虎主要營收仍在大尺寸面板,今年雖EPS估3元本益比個位數,但缺乏未來最大主流OL ED題材,國際資金寧願選三星。三星是全球OL ED面板最大生產商,市占率逾90%,其他廠商追趕但2019年前仍是蘋果OL ED面板最主要供應商。

先講一個寓言故事就知道2018年最具成長是誰?兩位鞋商去非洲考察市場,第一位說沒前途當地很少人穿鞋,但第二位看法不同,當地目前市場很小但將來大家全穿鞋所以看好。股價走勢會傾向第二種看法。全球最大汽車市場中國每年逾2000萬輛,商機高達14.6兆台幣,官方工信部即將宣布中國禁售傳統汽柴油車時間表。雖荷蘭、英、法、印度已先行宣布禁售傳統汽車時程,但衝擊力不如中國。中國去年銷售新能源車50萬輛,依規在2018年占8%比率至少160萬輛,這個差距太大,連電動車龍頭特斯拉也才規劃2020年年產50萬輛。電動車展望如同以前非洲的人不穿鞋而對鞋的需求很大。

聚和產能大增
中國最大新能源車生產商是比亞迪,當然是這個政策最大受惠者,全球所有汽車廠都不能放棄中國市場,2018年加大發展電動車,形成傳統汽車周邊零組件股價走路長空格局,這些廠商必須轉型。

【完整內容請見《<a href="http://weekly.marbo.com.tw/"target="_blank"><font color="0066cc">萬寶週刊</font></a>》1246期】
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