小齒輪大增速,鈞興EPS超8元,咬合E-bike兩輪商機

遠見雜誌 2022/06/10 11:41(70天前)
【文.白育綸】

2022-06-01

精密齒輪大廠鈞興營收創新高,EPS更來到8.18元,計畫強攻時下最夯的E-bike商機。

「我們齒輪最薄的地方只有2根頭髮厚,」鈞興機電總經理杜春輝喜孜孜談起自家齒輪組做成的「諧波減速器」,難掩驕傲神情。

以製造工具機零件聞名的鈞興機電,位於全球腳踏車製造重鎮台中,當然也不缺席近年掀起的E-bike浪潮,自信地以「齒輪」這個古老零件,挑戰最時尚的E-bike(電動輔助自行車)新產業。

鈞興成立於2001年,從工業用縫紉機齒輪起家,全盛時期擁有150家客戶,市占逾半個縫紉機市場,製鞋廠、成衣廠也都得找上它。

不過隨著陸廠崛起,紅海血洗齒輪市場,鈞興並不畏戰,帶著小齒輪,一路拓展領域,從縫紉機到園林工藝的電鑽,再到機器人手臂,這一次再度跨界進入E-bike,成為全球第一個將工業用的諧波減速器用於消費型產品、腳踏車傳動裝置的廠商。

【鈞興機電小檔案】
.成立:2001年(2014年成立控股)
.董事長:高國興/總經理:杜春輝
.資本額:5.338億元
.員工數:約900人
.核心技術:齒輪及齒輪箱系列產品的研發與製造
.E-bike產品:中置電機、傳動系統中的諧波齒輪
.營收:2021年27.4億元、2020年20.7億元、2019年15.9億元

鈞興技術總監王培郁形容:「以前說到電動腳踏車,那是很low(低階)的產品,粗勇、扭力大,算不上什麼高科技,如今我把發展了20年、工業級齒輪放進腳踏車,將高轉速的馬達減速,化為扭力,就像安上了一顆精密的心臟。」

所謂諧波減速器,是由「剛性齒輪」內套「軟性齒輪」而成,因為轉動時同時咬合的齒數較多,所以更為有力,再加上內外齒輪的齒數不同,所以增減速反應佳。

相對於常見的「行星齒輪」,由一個或者多個齒輪,圍繞單一中心齒輪旋轉,諧波減速器有著結構簡單、體積較小、扭力大等優點。


圖/黃菁慧攝

更讓鈞興有發展新事業底氣的是,儘管過去一年,供應鏈有塞港、缺料的逆風,營收卻還是能連年大幅成長,去年(2021)在毛利維持高檔的前提下,不只創下營收27.4億元的歷史新高,EPS更來到8.18元,是傳統製造業少有的佳績,驚艷資本市場。

更迷人的是成長可期。鈞興預估,目前諧波減速器(含工業機器人用齒輪),營收占比雖只有1.5%,但2年至3年將超過5%,而且毛利更高,是市場上的明日之星。

「我們是被逼到谷底,不轉沒辦法!」回想轉型歷程,杜春輝脫口而出。

他分析,台廠定位就像夾心餅乾,往上難以真正取代日本,但跟大陸比價格,更可能拚不贏,只有轉向高門檻、少量多樣的利基市場,才有活路。

在鈞興董事長高國興「跨行業不跨產業」的原則下,靠著一個「努力做到極致」的零組件為支點,杜春輝不斷地尋找新成長曲線,尋找齒輪應用的新場景。

談及鈞興進入E-bike的契機,最早是四年前汽車輪胎、零件大廠德國馬牌(Continental),委託開發用於E-bike傳動系統的齒輪箱,隨後日本電動摩托車廠也接連找上門。這些專案雖然未果,卻讓杜春輝站在巨人肩膀上,看見應用齒輪的新藍海。

保持開拓精神,鈞興團隊又從齒輪組擴大系統整合,為台廠攻電動腳踏車機電系統設下新路徑。


圖/鈞興機電的「中置電機」。黃菁慧攝

從齒輪組推進至「三機模組」

電動自行車馬達置放位置,各家車款各有巧妙,前、中、後,都有業者提供方案。其中鈞興發現,「中置電機」搭配傳動系統的方案,更符合騎士騎乘重心,卻因為機構設置的空間更小,不適合常見的行星齒輪。

相對地,諧波齒輪組結構單純、體積較小,能將高轉速的馬達減速,轉換成更大的扭力,當中需要精密設計,以及調校製程,這正是打磨齒輪21年的鈞興最為擅長之處。

鈞興將齒輪組整合馬達傳動、電控、電池,成為E-bike三機模組,發表不到一年,就已吸引十多家廠商前來投石問路,包含國內兩大腳踏車品牌廠。

杜春輝強調,鈞興走向系統整合,看似跨距很大,但核心還是在精密金屬零組件的製造,掌握傳動系統中最關鍵的齒輪組,鈞興要向市場證明,台灣車廠若要擺脫束縛、自製自行車馬達,其實優秀的供應鏈就在山腳下。

杜春輝也觀察,比起大量生產的消費品、電子零組件,工具機、園林設備的進入門檻高,卻不容易被取代,客戶要求的是品質與穩定的交期,被客戶殺價壓力較小,這點和客製化、供應鏈封閉的自行車產業很像,也成為鈞興優勢。

一路走來,鈞興從當年被大廠逼著,投資精密檢驗設備、服務挑剔的客戶,練就讓供應鏈服氣的一身本領,加上有了「交新朋友」、攻入工具機客戶的經驗,這回緊盯E-bike市場,同樣讓人值得期待。

除了轉型永遠不嫌早,杜春輝看E-bike市場也有跟許多供應鏈業者有著同樣的感慨:「其實成功不在我,鈞興只是一個選項,只要讓捷安特、美利達這些台灣之光的品牌,在E-bike時代,也能真正再靠近MIT一點,一切也就值得了。」
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