東風來了,台灣資本市場能產出獨角獸企業?

財訊 2019/12/12 15:15(235天前)


文/財訊新聞中心

美中貿易戰引發供應鏈與全球資金重新布局,台灣資本市場期盼了20年的法規鬆綁、創新驅動、資金活水,終於到位了;然而產業準備好了嗎?《財訊》年度盤點台灣資本市場,遍訪金融產業大老,發現台股雖然仍有籌資能力弱、參與動能差、國際化不足等3大病灶仍需改善,但也有監管鬆綁、金融科技、產業重整優化3大新機會。

為因應美中貿易戰、香港反送中、境外資金回流專法上路後,台商與高資產客戶的資金管理需求,金管會已盤點出15項金融商品與業務陸續開放,包括放寬銀行及信託業外幣業務、券商與投信業者可擔任REITs管理機構、開放券商得直接從事私募基金業務與創投管理業務、得辦理國際證券業務帳戶(OSU)不限用途款項借貸等,商機不再拱手讓人。

此外,新創創投界也有重大進展!11月底,AI新創公司Appier(沛星互動科技)宣布獲得D輪8000萬美元(約為新台幣24億元)的募資,累計已獲超過1.62億美元(約新台幣50億元)國際資金投入,成為台灣最接近獨角獸(成立10年內估值已超過10億美元)規格的新創公司。

闊別台灣多年的私募基金更正式回到台灣市場,去年起多家台灣未上市櫃隱形冠軍獲得國際資金青睞,例如璞米資本(Permira)收購亞洲最大水產飼料生產商全興國際水產、日本Advantage Partners私募基金收購石安牧場,今年年底美國Cornell Capital宣布亞洲首樁投資案,收購零組件大廠樂榮工業,準備以資金力量協助企業策略性擴張,推動未來上市掛牌。

看來東風真的來了,業者期盼了20年的法規鬆綁、創新驅動、資金活水都到位了;然而台灣資本市場,準備好了嗎?《財訊》去年底遍訪金融產業大老,檢討台股關鍵字為何淪為減資、拆分、海外上市,最後歸納出3大病灶─籌資能力弱、參與動能差、國際化不足,結果過了一年狀況不但沒有改善,甚至更形拮据。

截至12月10日出刊前,今年新上市櫃(IPO)家數僅33家,倒退回22年前的水準,顯示籌資力道不足,更難以吸引明星企業掛牌。最具代表性的例子,就是難得醞釀出Gogoro和Appier兩家準獨角獸公司,台灣業界理應要爭取他們留在台股掛牌,但從側面得知,這兩家公司目前都還沒有在台灣上市的規畫。

該上市的不上去,下市家數卻高居不下。去年有19家公司下市,今年再增加12家公司,除了產業整併、被大股東私有化者,虧損下市的計有商店街、華美、華映、長天、綠能、尚志等6家。

此外,今年總日均成交量1553.5億元,略低於去年1660億元,但日成交量低於百張的公司卻再創新高,占比高達29.1%,顯示台股動能愈來愈低落。

台灣資本市場下一步該怎麼走?本期《財訊》有詳細的報導。…(本文節自財訊596期,詳全文)

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