元大全球投資級債券傘型基金1121起募集

理財周刊 2022/11/25 14:00(69天前)


文‧理財周刊

受美國強勢升息政策帶動,債市收益率來到近14年高點,投資級公司債甚至普遍來到5%以上水準,過去要透過高股息、垃圾債取得的利息水準,現在透過高信評的優質公司債也可以較低風險的方式取得,元大投信看準瞄準全球投資級進場機會,推出「元大全球投資級債券傘型基金」,不僅不投資垃圾債,同時也採不配本金設計,完整反映現階段甜美的債息水準,幫助投資人在債市投資絕佳時刻,打造優質的收益資產。

元大投信指出,過去投資人對投資級債的興趣不高,主要是利率水準太低,但經過聯準會升息推動後,債券殖利率升至2007年以來高點,固定收益特性重新被凸顯,且相對於股票要企業有分紅才有股息,投資級債的債息是依約固定給付,只要發債企業不違約,就可以穩穩領到債息,從收益角度來看風險較低,是美國升息來到下半場後,投資人可以好好把握的極佳投資標的與機會。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊表示,現階段進場投資等級債有三大理由,首先是「時機好」-從以往經驗來看,投資級債最甜美的進場時間,是在美國最後一次升息前一季左右,因為資金會提前反映停止升息預期,債券價格將逐步墊高。目前市場普遍預期,2023年第一季將迎來聯準會本次升息循環最後一次升息,現在就是布局投資等級債的好時機。

其次是「價格甜」-聯準會連續且快速的升息下,債券出現多年來少見便宜價格,以投資等級債代表指數J.P. Morgan 美國流動性債券價格指數為例,已回檔至2000年有數據以來最低,對於追求固定收益投資人而言,債市正釋放積極進場訊號。

最重要的「收益美」在價格回落下,各天期投資等級債較2021年低點,均提升2.6至4.7個百分點不等,就算是信用評等A的公司債,殖利率也多來到5%以上,且這些全球龍頭企業如台積電、英特爾(Intel)、賓士(Mercedes-Benz),以及指標金融集團高盛(Goldman Sachs)等,長期營運穩定,應對景氣劇烈波動,償債能力值得信任,讓投資人不用過度承擔股票或垃圾債的風險,就能穩穩收到「看得到,也吃得到」的優質債息。

元大全球投資級債券傘型基金同時有著精準的債券天期切分,三檔不同訴求的子基金:短天期---現金停泊與增益、中天期---穩健收息、長期---收益成長三檔不同訴求的子基金,退休族、青壯年、年輕族可依照自身需求選擇最適合自己的天期進行搭配。

「元大0至2年投資級企業債券基金」投資短天期債券,價格波動小、收益率優於美元貨幣市場基金,可作為現金停泊與增益工具,特別適合保守穩健的退休族;「元大2至10年投資級企業債券基金」投資中天期債券,具備長期穩健收息特色,適合青壯年規劃結婚基金、子女教育基金或退休金;「元大10年以上投資級企業債券基金」投資長天期債券,長期具有較高收益率,且當美國停止升息後有較大的資本利得空間,適合年輕族群用來積極參與債市,領息同時也布局未來可期的債市多頭行情。

元大投信建議,隨著聯準會升息接近尾聲,加上目前全球景氣存有一定波動風險,此刻進行股債資產配置的必要性大幅提升,過去習慣存「股」領息的投資人,未來也要同時存「債」領息,因為債券提供的是固定收益,可以達到股債並存的分散風險效果。

表、高信評投資級債發債企業知名度高提供穩定債息回報

資料來源:彭博資訊,採標準普爾(Standard & Poor‘s)給予的信用評等,2022/11/16。
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